International business laws

QUANTITATIVE RESTRICTIONS - QUOTAS  
Quantitative restrictions or quotas are an important means of restricting imports 
and  exports.  A  quota  represents  a  ceiling  on  the  physical  volume  of  the 
import/export of a commodity.  
In this section, we shall confine ourselves to quantitative restrictions on imports, 
i.e., import quotas.  
Types of Import Quota  
There  are  four  important  types  of  import  quotas,  including  import  licensing. 
These are:  
(i) Tariff Quota  
A tariff quota combines the festures of the tariff as well as of the quota. Under a 
tariff  Quota the  imports of  a  commodity  up  to  a specified  volume  are  allowed 
duty  free  or  at  a  special  low  rate;  but  any  imports  in  excess  of  this  limit  are 
subject to duty-a higher rate of duty.  

---

 
 
(ii) Unilateral Quota  
In a unilateral quota, a country unilaterally fixes a ceiling on the quantity of the 
import of particular commodity.  
(iii) Bilateral Quota  
A bilateral quota results from negotiations between the importing country and a