International business laws

particulars in relation to payment for such services.  
Realization and Repatriation of Foreign Exchange  
Where any amount of foreign exchange is due or has accrued to any person, he 
shall take all reasonable steps to realize and repatriate it to India within the time 
and  in  the  manner  prescribed  by  the  RBI.  Several  exemptions  are,  however, 
granted to this clause.  
Contravention and Penalties  
Under this chapter, penalty for Any kind of contravention under this Act is liable 
to a penalty up to thrice the amount involved where it is quantifiable or up to Rs. 
2 lakhs where it is not quantifiable and where such contravention is continuing 
one,  further  penalty  which  may  extend  to  five  thousand  rupees  for  every  day 
after the first day during which the contravention continues. This provision is in 

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total contrast to the respective provision in the erstwhile FERA which provided 
for imprisonment and no limit on fine. Under FEMA, a person will be liable to 
civil imprisonment only if he does not pay the fine within 90 days from the date 
of  notice  and  that  too  after  formalities  of  show  cause  notice  and  personal 
hearing. If he does not respond to the notice, there can be a warrant of arrest.