International business laws

Subsidiaries  and  Affiliates:
  A  subsidiary  bank  is  a  locally  incorporated  bank 
that is either wholly or majority owned by a foreign parent and an affiliate bank 
is  one  that  is  only  partially  owned  but  not  controlled  by  its  foreign  parent. 
Subsidiaries  and  affiliates  are  normally  meant  to  handle  substantial  volume  of 
business. Their autonomy, compared to branches, more operational and strategic 
management leverage.  
Offshore Financial Centres: 
A  major  contributor  to  the  growth  of  international  banking  is  the  offshore 
banking  centres.  ―An  offshore  banking  center  is  a  country  whose  banking 
system  is  organised  to  permit  external  accounts  beyond  the  normal  economic 
activity of the  country.The principal  features that  make a country attractive  for 
establishing an offshore banking operation are virtually total freedom from host-
country  governmental  banking  regulations  -  for  example,  low  reserve 
requirements  and  no  deposit  insurance,  low  taxes,  a  favourable  time  zone  that 
facilitates  international  banking  transactions,  and  to  a  minor  extent,  strict 
banking secrecy laws." 
 
The  offshore  financial  centers  "are  either  operational  centers,  with  extensive 
'banking  activities  involving  short-term  financial  transactions,  or  booking 
centers,  where  little  actual  banking  activity  takes  place  but  where  transactions 
are recorded to take advantage of secrecy and low (or no) tax rates. In the latter 
case,  individuals  may  deposit  money  offshore  to  hide  it  from  their  home-, 
country tax authorities, either  because the  money was earned  illegally-  such as 
in  drug  trade  or  because  the  individual  or  company  does  not  want  to  pay  tax. 
London  is  an  example  of  an  operational  center;  the  Cayman  Islands  is  an 
example of a booking center."
 
 
 

---

 
 
International  banks  regard  offshore  financial  centers  as  very  good  source  for 
raising  deposits,  taking  advantage  of  lower  borrowing  costs  and  tax  rates.  The 
offshore  financial  centers  are  centers  for  the  Eurocurrency  market.  Offshore 
banks operate as branches or subsidiaries of the parent bank.  
Offshore financial centers have one or more of the following characteristics:  
• Large  foreign-currency (Eurocurrency)  market for deposits and  loans (that  in 
London, for example).  
• Market that is a large net supplier of funds to the world financial markets (that 
in Switzerland, for example).  
•  Market  that  is  an  intermediary  or  pass-through  for  international  loan  funds 
(those in the Bahamas and the Cayman Islands, for example).  
• Economic and political stability.  
• Efficient and experienced financial community.  
• Good communications and supportive services  
• Official regulatory climate favorable to the financial industry, in the sense that 
it protects investors without unduly restricting financial institutions.
24 
 
The International Monetary Fund recognizes the Bahamas, Bahrain, the Cayman 
Islands, Hong Kong, the Netherlands, Antilles, Panama, and Singapore as major 
offshore banking centers.