International business laws

C. 6 Consignment Exports 
(i)  When  goods  have  been  exported  on  consignment  basis,  authorised  dealer, 
while  forwarding  shipping  documents  to  his  overseas  branch/correspondent, 
should instruct the latter to deliver them only against trust receipt/undertaking to 
deliver  sale  proceeds  by  a  specified  date  within  the  period  prescribed  for 
realisation of proceeds of the export. This procedure should be followed even if, 
according to the practice in certain trades, a bill for part of the estimated value is 
drawn in advance against the exports. 
(ii) The agents/consignees may deduct from sale proceeds of the goods expenses 
normally incurred towards receipt, storage and sale of the goods, such as landing 
charges, warehouse rent, handling charges, etc. and remit the net proceeds to the 
exporter 
(iii) The account sales received from the Agent/Consignee should be verified by 
the  authorised  dealer.  Deductions  in  Account  Sales  should  be  supported  by 
bills/receipts in original except in case of petty items like postage/cable charges, 
stamp duty etc. 
Notes : 
A.
 
In  case  of  goods  exported  on  consignment  basis,  freight  and  marine 
insurance must be arranged in India. 
B.
 
Reserve  Bank  will  permit,  on  application,  exporters  with  satisfactory 
track record a longer period up to twelve months for realisation of export 
proceeds  for  exports  on  consignment  basis  made  to  CIS  countries  and 
East European countries financed in any permitted currency. 

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C.
 
Authorised  Dealers  may  consider  the  applications  received  from 
exporters  and  grant  permission  for  opening  /  hiring  warehouses  abroad 
subject to the following conditions : 
(a)
 
Applicant's export outstanding does not exceed 5 per cent of exports 
made during the previous year. 
(b)
 
Applicant has a minimum export turnover of USD 1,00,000/- during 
the last year. 
(c)
 
Period of  realisation  should  be  as  applicable  i.e.,  180  days  for  non-
status holder exporters and 365 days for status holder exporters. 
(d)
 
All  transactions  should  be  routed  through  the  designated  branch  of 
the authorized dealer. 
The above permissions may be granted to the exporters initially for a period of 
one  year  and  the  renewal  thereof  may  be  considered  subject  to  the  applicant 
satisfying  the  requirement  at  (a)  above.    Authorised  Dealers  granting  such 
permission / approvals should maintain a proper record of the approvals granted.