International business laws

Section  3  of  FEMA
  imposes  restrictions  on  dealings  in  foreign  exchange  and 
foreign  security  and  payments  to  and  receipts  from  any  person  outside  India. 
Accordingly,  except  as  provided  in  terms  of  the  Act,  or  with  the  general  or 
special permission of the Reserve Bank, no person shall  
(a) Deal in any foreign exchange or foreign security with any person other than 
an authorized person;  
(b) Make any payment to or for the credit of any person resident outside India in 
any manner;  
(c) Receive otherwise through an authorized person, any payment by order or on 
behalf of any person resident outside India in any manner;  
(d)  Enter  in  to  any  financial  transaction  in  India  as  a  consideration  for  or  in 
association with acquisition or creation or transfer of a right to acquire, any asset 
outside India by any person.  
Further, save as otherwise provided in this Act, no person resident in India shall 
acquire, hold, own, posses or transfer  any foreign exchange, foreign security or 
any immovable property situated outside India, holding of foreign exchange etc.  
Save as otherwise provided in this Act, no person resident in India shall acquire, 
hold, own, possess or transfer any foreign exchange, foreign security or any 
immovable property situated outside India. 

---