Ilmiy rahbar: A. B. Abdullayev

4.Moliyaviy barqarorlikdagi o'zgarishlarni tahlil qilish uchun koeffitsientlarning standart qiymatlari va ularning dinamikasiga muvofiqligini baholash,
Kreditga layoqatlilik tahlili. Pul mablag'lariga qo'shimcha ehtiyojni qoplash uchun tashkilotlar ko'pincha tijorat banklari xizmatiga murojaat qilishadi. Kreditor uchun har qanday kredit operatsiyasida qarzni to'lamaslik, foizlarni to'lamaslik xavfi mavjud. Bunday tavakkalchilikning mavjudligi bank tomonidan mezon ko'rsatkichlarini tanlab olish zarurligini keltirib chiqaradi
bu uning kreditga layoqatlilik darajasi va mijozning kredit shartnomasi shartlarini bajarishini hisobga olgan holda tashkilotga kredit berish imkoniyatini baholashi mumkin.
Turli xil tijorat banklarida kredit reytingi ko'rsatkichlari va ularning soni har xil bo'lishi mumkin. Eng keng tarqalgan ko'rsatkichlar likvidlik, o'z kapitali, joriy aktivlarning aylanmasi, rentabellikdir.
Kreditga layoqatni baholash jarayonida ko'rsatkichning klassi uning haqiqiy qiymatini standart qiymat bilan taqqoslash yo'li bilan aniqlanadi. Sinflar soni uchta deb qabul qilinadi. Keyin ular har bir ko'rsatkichning sinfini ma'lum bir ball bo'yicha qayta hisoblab, reyting balini berishadi. Balning kattaligi moliyaviy ko'rsatkichning ahamiyatiga va ularning soniga bog'liq. Ammo ballarning umumiy soni 100 bo'lishi kerak. Reyting natijalari quyidagicha bo'lishi mumkin:
sinf - 100-150 ball
sinf - 151-250 ball
sinf - 251 -300 ball
Birinchi darajali tashkilotlar dantaxmin qilingan ko'rsatkichlarning eng yaxshi qiymatlarini ba'zi imtiyozlar bilan hisobga olish mumkin. Ikkinchi toifadagi tashkilotlar umumiy shartlarda kreditlanadi. Uchinchi toifadagi tashkilotlar maxsus shartlarda kreditlanadi. Ulardan ba'zilari qarz olishdan bosh tortishi mumkin.
Potentsial bankrotlikni baholash.Bankrotlik - bu mablag 'etishmasligi sababli tashkilotning qarz majburiyatlarini to'lash va joriy faoliyatni moliyalashtirishga qodir emasligi. Moliyaviy tahlilning vazifalaridan biri bu xo'jalik yurituvchi sub'ektning bankrotlik xavfini oldini olishdir.
Potentsial bankrotlik belgilarini o'z vaqtida aniqlash uchun, To'lovga qobiliyatsizlik (bankrotlik) bo'yicha Federal idora korxonaning moliyaviy holatini baholash va uning balans tuzilishi xususiyatini belgilash bo'yicha uslubiy reglamentni tasdiqladi. Amaldagi qonunchilik doirasida yuqorida aytib o'tilgan metodologiyada keltirilgan qoniqarli (yoki qoniqarsiz) balans tuzilmasi ko'rsatkichlari korxonani bankrot deb e'lon qilish uchun asos bo'lib xizmat qilishni to'xtatdi, ammo bunday ko'rsatkichlar tizimi potentsial bankrotlikni baholash uchun tahliliy amaliyotda qo'llanilishi mumkin. Bular quyidagi ko'rsatkichlar:
likvidlik koeffitsienti (qoplash);
aylanma mablag'larning sof aylanma mablag'lari bilan ta'minlanish nisbati;
to'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti.
Agar dastlabki ikkita nisbat yoki ulardan biri standart qiymatdan past bo'lsa, unda to'lov qobiliyatini tiklash koeffitsienti keyingi olti oy uchun hisoblanadi. Birdan katta koeffitsient qiymati bu holatni ijobiy tavsiflaydi. Agar koeffitsientning qiymati birdan kam bo'lsa, to'lov qobiliyatini tiklashdagi qiyinchiliklar haqida gapirish mumkin.
Agar ikkala ko'rsatkich ham bajarilgan bo'lsa, unda to'lov qobiliyatini yo'qotish nisbati keyingi uch oy davomida hisoblanadi.
To'lov qobiliyatini tiklash yoki yo'qotish darajasini hisoblash qoplama koeffitsientidan foydalangan holda formula bo'yicha aniqlanadi (TO p ):
bu erda L 1 77, va # / 7 „- davr oxiriga va boshiga qamrab olish koeffitsienti; Bor- to'lov qobiliyatini tiklash davri (olti oy) yoki uni yo'qotish (uch oy); T-hisobot davrining davomiyligi (odatda 12 oy).
Bankrotlikni aniqlash uchun boshqa moliyaviy ko'rsatkichlardan ham foydalanish mumkin. Bankrotlik ehtimolini baholashning xorijiy usullari ham mavjud.
Reja 1. Korxonaning moliyaviy barqarorligi kontseptsiyasi. 2. Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari 3. Moliyaviy barqarorlikning nisbiy ko'rsatkichlari 4. Korxonaning moliyaviy barqarorligini qisqa muddatli nuqtai nazardan tahlil qilish (to'lov qobiliyati va likvidl
Shu munosabat bilan kompaniyaning uzoq muddatli moliyaviy majburiyatlarini bajarish qobiliyatini baholashda muammo yuzaga keladi - bu kompaniyaning moliyaviy barqarorligini baholashning mohiyatidir. Shuning uchun korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlarni o'rganish nihoyatda muhimdir.
Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilishda ma'lumotlar hisob-kitoblar uchun ishlatilishi mumkin: moliyaviy xarakterdagi manbalar bo'yicha uzoq muddatli manbalar bo'yicha barcha manbalar bo'yicha, bu kapital, bank kreditlari va qarzlarni (uzoq muddatli va qisqa muddatli) anglatadi.
Oddiy ishlaydigan korxona uchun o'z aylanma mablag'lariga ega bo'lish zarur qarz mablag'lari Qimmatli qog'ozlar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'larning muvofiqligi yoki nomuvofiqligini (ortiqcha yoki etishmasligi) tahlil qilib, moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlarini aniqlang (2-rasm).
Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichi \u003d Qimmatbaho qog'ozlar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalari - Aktsiyalar va xarajatlar miqdori 1. O'z aylanma mablag'larining mavjudligi. U o'z mablag'lari manbalari hajmi va asosiy vositalar va investitsiyalar (uzoq muddatli aktivlar) hajmi o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi: SOS \u003d SK VNa, bu erda SOS - bu o'z aylanma mablag'larining mavjudligi; SK - o'z mablag'lari manbalari (IV bo'lim natijalari "Kapital va zaxiralar"); VNa - asosiy vositalar va investitsiyalar ("Uzoq muddatli aktivlar" balansining I bo'limining natijas 2. Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun o'z aylanma aktivlari va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi. U o'z aylanma aktivlari va uzoq muddatli kreditlar va qarzlar yig'indisi sifatida tavsiflanadi: SOSKd \u003d SOS + Kd \u003d (SK + Kd) - VNa, bu erda SOSKd - zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun o'z aylanma aktivlari va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi; CD uzoq muddatli kreditlar va qarz mablag'lari ("Uzoq muddatli majburiyatlar" balansining V qismi natijasi).
3. Aktsiyalar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'larning asosiy manbalarining umumiy qiymati. U o'z aylanma aktivlari, uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar va kreditlar yig'indisi sifatida hisoblanadi: Ez \u003d SOSKd + Kkr \u003d (SK + Kd + Kkr) VNa, bu erda Ez - zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun asosiy mablag 'manbalarining umumiy qiymati; K qisqa muddatli kreditlar va qarzlar ("Uzoq muddatli majburiyatlar" balansining IV bo'limining natijas 1. O'z aylanma aktivlarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (): ± SOS \u003d SOS Z. bu erda Z - aktsiyalar va xarajatlar (211-bet + 220-bet, "Amaldagi aktivlar" balansining II qismi).
2. Qimmatbaho qog'ozlar va xarajatlarni shakllantirishning o'z aylanma va uzoq muddatli qarz manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (): ± SOSKd \u003d SOSKd - Z \u003d (SOS + Kd) - Z Kd uzoq muddatli kreditlar va qarzlar
3. Qimmatli qog'ozlar va xarajatlarni shakllantirish uchun asosiy manbalarning umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (): ± Ez \u003d Ez - Z \u003d SOSKd + Kkr - Z Kkr qisqa muddatli kreditlar va qarzlar
Moliyaviy holatning mutlaq qisqa muddatli barqarorligi quyidagi formula bilan ifodalanadi:
2. Oddiy moliyaviy barqarorlik. Shaxsiy haqida.

Src \u003d "https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-21.jpg" alt \u003d "(! LANG: 4. Inqiroz (juda muhim) moliyaviy ahvol. W\u003e Chor + + Kr. Tmts + ibroniy tilida to'plam."> 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние. З > Cоб. ср в+Кр. тмц+Ивр Moliyaviy inqiroz - bu bankrotlik arafasida: muddati o'tgan kreditorlik va debitorlik qarzlarining mavjudligi va ularni o'z vaqtida to'lay olmaslik. Bozor iqtisodiyoti sharoitida ushbu holatni takroriy takrorlash bilan korxonaga bankrotlik xavfi tug'iladi.

Korxonaning moliyaviy holati barqarorligini tiklash yo'llari: a) joriy aktivlarda kapital aylanmasining tezlashishi, buning natijasida bir rublga nisbatan oborotning nisbatan kamayishi kuzatiladi; b) zaxiralar va xarajatlarning oqilona pasayishi (standartga muvofiq); v) o'z aylanma mablag'larini ichki va tashqi manbalar hisobiga to'ldirish.
Korxonaning moliyaviy barqarorligi o'zining va qarz mablag'larining holati bilan tavsiflanadi. O'z va qarz mablag'larining nisbati nafaqat korxona egalari, balki qarz oluvchilar uchun ham qiziqish uyg'otadi. Kompaniya egalarinishaxsiy kapitalning minimal ulushi va qarz kapitalining maksimal ulushi qiziqtiradi. Boshqa tomondan, qarz oluvchilar korxona barqarorligini o'z kapitali darajasi va bankrotlik ehtimoli bilan baholaydilar.
Nisbiy moliyaviy koeffitsientlar: kapital va qarz mablag'lari nisbati va ularning balans valyutasidagi ulushini tavsiflovchi ko'rsatkichlar. ko'rsatkichlar korxonaning moliyaviy barqarorligini faqat umumiy baholashni ta'minlaydi. ekspres tahlilda ishlatiladi.
Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash koeffitsientlari korxona kapitalini shakllantirish manbalarining tuzilishi bilan bog'liq moliyaviy tavakkalchilik darajasini va shunga muvofiq kelajakdagi rivojlanish jarayonida uning moliyaviy barqarorligi darajasini aniqlashga imkon beradi.
1

. Korxonaning moliyaviy barqarorligi koeffitsientlari. 1. 2. O'z aylanma aktivlari bilan ta'minlash koeffitsienti - korxonaning moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan o'z aylanma aktivlariga ega ekanligini ko'rsatadi. Bu to'lov qobiliyatini (bankrotlik) aniqlash mezonidir. Ko \u003d Ko ≥ 0, 1 O'z aylanma mablag'lari Joriy aktivlar
2. Tovar-moddiy zaxiralarni o'z mablag'lari bilan ta'minlash koeffitsienti - zaxiralarni o'z mablag'lari bilan qoplash darajasini, shuningdek qarz mablag'larini jalb qilish zarurligini ko'rsatadi. Koms ≥ 0, 6 0, 8 Koms \u003d O'z aylanma mablag'lari zaxiralari 3. O'z kapitalining egiluvchanlik koeffitsienti - kompaniyaning o'z aylanma mablag'lari darajasini saqlab turish va aylanma mablag'larni o'z aylanma manbalari bilan to'ldirish q
obiliyatini ko'rsatadi. Km ≥ 0, 2 0, 5 Km \u003d O'z aylanma kapitali
4. Qarz nisbati ishlatilgan mablag'larning umumiy hajmidagi qarz kapitalining ulushini ko'rsatadi. Ushbu koeffitsientni hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi: ZK KZ \u003d K, bu erda ZK - korxona tomonidan jalb qilingan qarz mablag'lari yig'indisi (o'rtacha yoki ma'lum bir kunga); Korxona kapitalining umumiy miqdoriga (o'rtacha yoki ma'lum bir kunga); 5. Uzoq muddatli qarz mablag'larining nisbati faoliyatning qaysi qismini ishlab chiqarishni yangilash va kengaytirish uchun o'z mablag'lari bilan birga uzoq muddatli qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi Kdps \u003d Uzoq muddatli majburiyatlar Kapital + Uzoq muddatli majburiyatlar
6. Mulkning haqiqiy qiymatining nisbati - ishlab chiqarish vositalarining mulk qiymatidagi ulushini, korxonaning ishlab chiqarish salohiyati darajasini, ishlab chiqarish vositalari bilan ta'minlanishini ko'rsatadi. Krsi\u003e 0, 5 Krsi \u003d Asosiy vositalar + xomashyo va materiallar + tugallanmagan ishlab chiqarish balansi 7. Ishlab chiqarish mulki koeffitsienti barcha korxona aktivlarining umumiy qiymatidagi ishlab chiqarish mulk ulushini ko'rsatadi. Kp. ularni. \u003d Uzoq muddatli aktivlar + Zaxiralar ≥ 0,5 Balans valyutasi
8. Muxtoriyat nisbati - qarz mablag'laridan mustaqillikni tavsiflaydi. Korxonaning barcha mablag'larining umumiy miqdoridagi o'z mablag'larining ulushini ko'rsatadi. Ka. \u003d O'z kapitali\u003e 0, 5 Balans 9. Qarzga olingan va o'z (moliyalashtirish) mablag'larining nisbati - kompaniyaning 1 rubl uchun qancha qarz mablag'lari jalb qilganligini ko'rsatadi. o'z mablag'lari aktivlariga kiritilgan. KZ / s. \u003d Qarz mablag'lari.

Xulosa:
Moliyaviy faoliyatdagi kamchiliklarni o'z vaqtida aniqlash va bartaraf etish hamda korxonaning moliyaviy holatini va uning to'lov qobiliyatini yaxshilash uchun zaxiralarni izlash.

Mumkin bo'lgan moliyaviy natijalarni prognozlash, iqtisodiy faoliyatning haqiqiy sharoitlari va o'z va qarz resurslarining mavjudligi asosida iqtisodiy rentabellik, moliyaviy holatning modellarini ishlab chiqish. turli xil variantlar resurslardan foydalanish.
Ko'proq yo'naltirilgan aniq faoliyatni ishlab chiqish samarali foydalanish moliyaviy resurslar va korxonaning moliyaviy holatini mustahkamlash.
FSPni, uning barqarorligini baholash uchun quyidagi tavsiflovchi ko'rsatkichlarning butun tizimi qo'llaniladi:
a) kapitalning mavjudligi va taqsimlanishi, undan foydalanish samaradorligi va intensivligi;
b) korxona majburiyatlari strukturasining optimalligi, uning moliyaviy mustaqilligi va moliyaviy tavakkalchilik darajasi;
v) korxona aktivlari strukturasining optimalligi va ishlab chiqarish riski darajasi;
d) shakllanish manbalari strukturasining optimalligi joriy aktivlar;
e) korxonaning to'lov qobiliyati va investitsion jozibadorligi;
f) xo'jalik yurituvchi sub'ektning bankrotligi (to'lovga layoqatsizligi) xavfi;
g) uning moliyaviy barqarorligi marjasi (zararsiz savdo hajmi zonasi).
FSP tahlili asosan nisbiy ko'rsatkichlarga asoslanadi, chunki inflyatsiya sharoitida mutlaq balans ko'rsatkichlarini taqqoslanadigan shaklga keltirish juda qiyin.
Tahlil qilinayotgan korxonaning nisbiy ko'rsatkichlarini taqqoslash mumkin:
Xavf darajasini baholash va bankrotlik ehtimolini bashorat qilish uchun umumiy qabul qilingan "normalar" bilan; .
Boshqa korxonalarning o'xshash ma'lumotlari bilan, bu kuchli tomonlarini aniqlashga imkon beradi va zaif tomonlari korxona va uning imkoniyatlari;
O'tgan yillardagi shunga o'xshash ma'lumotlar bilan FSPni yaxshilash yoki yomonlashish tendentsiyalarini o'rganish.
Moliyaviy holatni tahlil qilish nafaqat korxona rahbarlari va tegishli bo'limlari, balki uning ta'sischilari, investorlari tomonidan resurslardan foydalanish samaradorligini o'rganish, banklar - kredit shartlarini baholash va darajasini aniqlash uchun ham amalga oshiriladi. tavakkalchilik, etkazib beruvchilar - to'lovlarni o'z vaqtida olish, soliq tekshiruvlari- byudjetga mablag'lar tushumi rejasini bajarish va hokazo. Shunga ko'ra tahlil ichki va tashqi bo'linadi.
Ichki tahlil korxona xizmatlari tomonidan amalga oshiriladi va uning natijalari FSPni rejalashtirish, nazorat qilish va prognoz qilish uchun ishlatiladi. Uning maqsadi rejalashtirilgan mablag'lar oqimini ta'minlash va o'z kapitali va qarz mablag'larini joylashtirish uchun sharoit yaratishdir. normal ishlashi korxonalar, maksimal foyda olish va bankrotlik xavfini bartaraf etish.
Tashqi tahlil investorlar, moddiy va moliyaviy resurslar yetkazib beruvchilar, nazorat qiluvchi organlar tomonidan e’lon qilingan hisobotlar asosida amalga oshiriladi. Uning maqsadi maksimal foydani ta'minlash va yo'qotish xavfini bartaraf etish uchun mablag'larni foydali investitsiya qilish imkoniyatini yaratishdir.
Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish uchun asosiy ma'lumot manbalari buxgalteriya balansi, foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot, kapital oqimlari, pul oqimlari va hisobotning boshqa shakllari, birlamchi va analitik ma'lumotlar. buxgalteriya hisobi, bu balansning individual moddalarini shifrlash va batafsil tavsiflash.
Faoliyat sohalari, korxonalar ichidagi tuzilmasi, ularning bozordagi o'rni, moliyaviy siyosati va boshqa jihatlariga qarab, tashkilotlar turli xil moliyaviy barqarorlikka ega. Biroq, barqarorlikning asosiy turlari mavjud:
1. Mutlaq moliyaviy barqarorlik zaxiralar va xarajatlarning o‘z aylanma mablag‘lari hisobidan to‘liq qoplanishini ko‘rsatadi.
1. Korxonaning normal moliyaviy barqarorligi kredit resurslaridan ham optimal foydalanishni ta'minlaydi, aylanma mablag'lar kreditorlik qarzidan oshib ketadi.
1. Beqaror holat to‘lov qobiliyatining buzilishi bilan tavsiflanadi: korxona zaxira va xarajatlarni qoplashning qo‘shimcha manbalarini jalb qilishga majbur bo‘ladi, ishlab chiqarish rentabelligining pasayishi kuzatiladi.
2. Inqiroz moliyaviy ahvoli bankrotlik yoqasida
Ushbu tasnif ssudaga olingan o'z mablag'larini qoplash darajasi, o'z kapitali va ssuda kapitalining zaxiralarni qoplash nisbati bilan izohlanadi.
Biroq, korxonaning moliyaviy barqarorligini ta'minlash uchun tegishli boshqaruv qarorlarini qabul qilishdan oldin, balansning passiv qismidagi o'z va qarz mablag'larining nisbatini tahlil qilish kerak, chunki tashqi qarzlar jarayoni ko'p jihatdan unga bog'liq.