Human resource management practice I also available by michael armstrong

Chapter 

27

  The Practice of Reward Management

379

Choice of merit pay schemes

If a decision is made to go ahead with merit pay, 

it  should  be  based  on  an  analysis  of  the  features, 

advantages,  disadvantages  and  appropriateness  of 

the various schemes – shown in Table 27.3 – against 

the criteria set out above.

Performance-related  pay  is  the  most  popular 

scheme. It was used by 84 per cent of the respond-

ents  to  the  e-reward  2009  survey  who  had  merit 

pay.  It  was  followed  by  contribution-related  pay 

(57 per cent), competency-related pay (33 per cent) 

and skill-based pay (21 per cent).