Ias37 Provisions, contingent liabilities and contingent assets

What is 
the total 
provision (extraction plus dismantling) which Xplorer would 
report in its statement of 
financial position 
as at 
30 September 20X4 
in respect of its 
oil operations? 
A. $34,900,000 
B. $24,532,000 
C. $22,900,000 
D. $4,132,000
 

---

Ex5 
Answer B 
Extraction provision at 30 September 20X4 is $2.5 million (250 x 10). 
Dismantling provision at 1 October 20X3 is $20.4 million (30,000 x 0.68). 
This will increase by an 8% finance cost by 30 September 20X4 = 
$22,032,000. 
Total provision is $24,532,000. 
 

---

Restructuring 

---

Recognition 
The question is whether or not an entity has an obligation – 
legal or constructive – at the end of the reporting period. For 
this to be the case: 
An entity must have a 
detailed 
formal 
plan 
for the 
restructuring 
& 
It must have 
raised a 
valid expectation
 
in those affected that it 
will carry out the restructuring by 
starting to implement
that 
plan or 
announcing 
its main features to those affected by it 

---

Ex6 
ABC Co has a year end of 31 December 20X4. 
On 15th December 
20X4 the directors publicly 
announced
their decision to close an 
operating unit and make a number of employees redundant. Some of 
the employees currently working in the unit will be transferred to 
other operating units within ABC.