Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение

Продолжение таблицы 4 
Векселя к оплате 
- 
- 
- 
31495 
Кредиты и займы 
67765033 
27861553 
6091532 
1899661 
Обязательства по финансовой аренде 
202419 
140263 
89610 
- 
На 31 декабря 2011 г. 
Торговая и прочая кредиторская 
задолженность 
12346705 
- 
- 
- 
Векселя к оплате 
2612 
- 
- 
31495 
Кредиты и займы 
61366563 
22183988 
33311150 
2736903 
Обязательства по финансовой аренде 
167918 
123381 
161262 
- 
Источник: составлено автором. 
В 2013 г. компания получила чистый убыток в размере 1,9 млрд. руб., в 
сравнении с прибылью в размере 1,1 млрд. руб. в 2012 г. Это первый убыток 
компании с 2009 г., когда он составил 4 млрд. руб. При этом чистый убыток в размере 
1 млрд. руб. возник из-за отрицательной курсовой разницы, а остальное — из-за 
возросшей конкуренции на рынке, в частности, со стороны Китая. Впрочем, в 2013 г. 
чистая прибыль упала и у основных отечественных конкурентов ЧТПЗ, у ТМК она 
составила — 23% или 215 млн. долл. США, а ОМК результаты еще не раскрывала 
[15]. 
Руководство компании стремится уменьшение ликвидности разрешить за счет 
получения в 2013-2014 гг. синдицированного кредита на общую сумму 86,575,000 
тыс. руб. с синдикатом из 14 банков, в т. ч. Газпромбанка, Банка Москвы, 
Райффазенбанка, Номос-банка и др. Эффективная процентная ставка по 
синдицированному кредиту — 13% годовых. Погашение основного долга 
запланировано на 2015-2019 гг. Кредитные средства будут полностью 
использоваться для досрочного погашения существующих кредитов банков-
членов синдиката. 
Валютные риски возникают, когда коммерческие операции или активы и 
обязательства компании выражены в валюте, отличной от национальной валюты. 
Поскольку компания осуществляет операции на внешних рынках она подвержена 
валютному риску, возникающему в результате операций с различными валютами, в 
основном с евро и долларом США. 

---

112 
Цены на продукцию компании обычно устанавливаются в рублях для 
продаж по России и в долларах США и евро для продаж в СНГ и на 
международных рынках. При этом, прямые издержки, включая расходы на сырье, 
материалы, заработную плату и транспортировку, большей частью номинированы 
в рублях и долларах США. Прочие издержки, как например, процентные расходы 
также номинированы в основном в рублях и долларах США, а капитальные 
затраты — в рублях, евро и долларах США. 
Поскольку рубль в течение 2013-2014 гг. значительно упал в цене и остается 
волатильным, а заимствования компании остались в долларах США компания 
понесла убытки по курсовым разницам.
Поскольку предприятия ЧТПЗ находятся на территории России, 
значительная часть расходов номинирована в рублях. Поэтому компания 
испытывает инфляционное влияние по таким статьям затрат как сырье и 
материалы, издержки на транспортировку, электроэнергию и оплату труда. 
Поскольку инфляция в России в 2012 г. составила 6,6%, а в 2013 г. 6,5%, а 
увеличивать рублевые цены на свою продукцию адекватно уровню инфляции 
ЧТПЗ не может, то, очевидно, что это отрицательно скажется на 
производственных и финансовых результатах компании. Анализ по видам валют 
представлен за 2012 г. и 2011 г. представлен в таблице 5. 
Таблица 5 - Анализ по видам валют представлен на 31 декабря 2012 г. и 31 
декабря 2011 г. (тыс. руб.) 
Рубль 
Доллар 
США 
Евро 
Рубль 
Доллар 
США 
Евро 
Денежные 
финансовые активы 
23.687.927 
2.430.084 1.094.770 16.084.362 
463.325 
320.619 
Торговая дебиторская 
задолженность 
19.088.279 
389.895 
403.334 
12.579.467 
193.510 
181.665 
Прочая дебиторская 
задолженность 
561.920 
3555 
20.159 
323.665 
38 
- 
Займы выданные 
627.844 
130.700 
- 
731.164 
59.458 
- 
Проценты к 
получению 
395.226 
1895 
- 
339.358 
1546 
- 
Денежные средства 
3.010.658 
1.904.039 671.277 
2.110.708 
208.773 
138.954 

---

113