Asian Journal of Multidimensional Research (ajmr)

Asian Journal of Multidimensional Research (AJMR)

 

https://www.tarj.in

 

340 

 

AJMR 

The role of the state in the development of India’s foreign trade is also of great importance. As in 

export  trade,  the  influence  of  the  state  on  the  development  of  imports  is  manifested,  firstly, 

through  the  state  regulatory  system  and,  secondly,  through  the  direct  participation  of  state 

foreign trade companies and public sector enterprises in import operations. 

State regulation of imports includes direct state control over currency regulation, licensing, tariff 

policy, setting import quotas, import of certain goods. Each of these areas of regulatory activity 

of the state is especially important in the context of complexity in trade and balance of payments. 

According  to  him,  the  regulation  of  foreign  trade  by  the  state  is  primarily  aimed  at  ensuring 

foreign  exchange  savings.  This  goal  is  achieved  by  providing  import  preferences  to  state 

exporters.  In  this  case,  the  regulation  of  imports  is  inextricably  linked  with  the  regulation  of 

exports.At  the  same  time,  other  measures  by  the  state  to  regulate  imports  are  aimed  at 

stimulating  exports  and  saving  foreign  exchange.  In  particular,  the  issuance  of  licenses  for  the 

import  of  equipment,  raw  materials,  company  and  spare  parts  for  the  creation  of  additional 

capacity to those operating for export. 

Another important goal of government regulation of imports is to protect national industry. It is 

here that protectionism has  an anti-imperialist  connotation  and serves  the national  interest.  The 

protection of the national economy is achieved by the following: 

- High payment of duties; 

- Import quotas; 

-  Direct  ban  on  products  and  goods  that  are  indigenous  to  domestically  produced  products  and 

goods.The strong role of the state in imports is determined by the large scale of activities of state 

foreign trade organizations and the granting of exclusive rights to import certain goods. Foreign 

trade organizations are not the only government agencies involved in import operations. A large 

volume  of  imports  of  machinery  and  equipment  is  carried  out  by  state-owned  industrial 

enterprises, which are direct consumers of these goods. 

The nationalization of imports has an impact on the nature of India's participation in world trade, 

in  the  international  division  of  labor.  As  the  total  share  of  the  public  sector  in  India's  imports 

increases,  the  rationalization  of  import  trade  resulting  from  national  interests  will  be  achieved, 

and the negative impact of monopolies on the country's economic development will be limited. 

Many  Indian  state-owned  companies  entered  the  world  market  due  to  orders  from  African  and 

Asian countries, which are major consumers of Indian machinery, metalworking, metallurgy and 

chemical products, and later expanded their exports.  It was a product of the industries in which 

state-owned industrial companies operated. 

The growing role of the state in export operations due to such growth in the volume of exports of 

state  foreign  trade  corporations  and  industrial  enterprises  has  had  a  positive  impact  on  the 

effectiveness of India’s export programs. 

First,  with  the  active  participation  of  the  public  sector,  there  was  an  increase  in  the  share  of 

finished  products  in  the  country's  exports,  as  well  as  goods  with  high  currency  efficiency 

(machinery, chemical products). 

Second,  the  state  now  has  strong  tools  that  can  change  the  geographical  direction  of  exports 

based on priorities. In other words, the strengthening of the role of the state in export activities 

---

ISSN: 2278-4853         Vol 10, Issue 9, September, 2021        Impact Factor: SJIF 2021 = 7.699