Guidelines for the regulation impact assessment (ria)

14.  How are costs and benefits distributed in time?  

Tip: When comparing the current and future costs and benefits, we must remember 

about the amount we have to deduct from the future capital value in order to obtain 

its current value. This amount shows the change of money value over time. The rate 

of the discount to the future capital value is the discount rate.

 

New  regulations  create  their  costs  and  benefits  but  these  may  be 

different in different time and may change from year to year. Once the 

costs and benefits have been identified and measured, the next stage is 

to describe their distribution in various periods. 

We can adopt a division into years but other periods can also be used, as 

we can see in the box below, whenever the costs and benefits are related 

to  the  external  conditions.  When  planning  the  introduction  of  a 

regulation and assessing its various options, we  should remember that 

people prefer the benefits to come first and the costs later.    

Example: Increasing employment protection does not necessarily have to generate 

costs on the enterprise’s side in a time of a good market. But if the market situation 

goes worse, they will limit the possibilities to cut the costs of, e.g., the wages fund, 

and they will slow down the adjustment of an enterprise to the deteriorating market 

situation which, in turn, spoils its financial result.  

 

We can take some period of time, say, a decade, as a starting point for 

the  analysis  of  a  regulation’s  costs  and  benefits.  If  the  costs  are  only 

related  to  the  purchase  of  equipment  (cash  registers)  we  calculate  the 

costs of its purchase and the expected service time.  

An analysis of costs and benefits should be done from the angle of the 

character of the regulation and processes it governs. For example, when 

considering  a  pension  system  reform,  we  will    have  to  use  a  study 

period  much  longer  than  one  decade.  The  costs  and  benefits  resulting 

from such regulations usually have to be analysed by expert institutions.  

It is advisable to present the result of the time-wise cost/benefit analysis 

as tables, just like the results of the cost/benefit analysis.    

---