Fundamentals of Management, 8th ed

Special Forms of Executive Compensation

Beyond base salary and bonuses, many

executives receive other kinds of compensation as well. A form of executive compensa-

tion that has received a lot of attention in recent years has been various kinds of stock

options. A

stock option plan

is established to give senior managers the option to buy

company stock in the future at a predetermined fixed price. The basic idea underlying

stock option plans is that if the executives contribute to higher levels of organizational

performance, then the company stock should increase in value. Then the executive

will be able to purchase the stock at the predetermined price, which theoretically

should be lower than its future market price. The difference then becomes profit for the

individual. Kraft Foods awarded Irene Rosenfeld stock options with a potential value of

$14 4 million.

38