Fundamentals of Management, 8th ed

Questions for Analysis

1.

Entrepreneurs and small businesses play a variety

of important roles in society. If these roles are so

important, do you think that the government

should do more to encourage the development of

small business? Why or why not?

2.

Consider the four major reasons for new business

failure. What actions can entrepreneurs take to

minimize or avoid each cause of failure?

3.

The U.S. automotive industry is well established,

with several large and many small competitors.

Describe the unexploited niches in the U.S. auto

industry and tell how entrepreneurs could offer

products that fill those niches.

4.

List five entrepreneur-owned businesses in your

community. In which industry does each business

compete? Based on the industry, how do you rate

each business’s long-term chances for success?

Explain your answers.

5.

Using the information about managing a small

business presented in this chapter, analyze whether

you would like to work in a small business—either

as an employee or as a founder. Given your

personality, background, and experience, does

working in or starting a new business appeal to

you? What are the reasons for your opinion?

BUILDING EFFECTIVE DIAGNOSTIC SKILLS