Fundamentals of Management, 8th ed

Strategies Based on the Product Life Cycle

The

product life cycle

is a model that shows how sales

volume changes over the life of products. Understand-

ing the four stages in the product life cycle helps

managers recognize that strategies need to evolve

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evemilla

Hershey uses an overall cost leadership strategy to promote

its candy bars. By keeping its costs as low as possible, the

firm can provide good-quality snacks at competitive prices.

This strategy benefited the firm during the recent recession

as customers cut back on higher-priced candy, allowing

Hershey to gain new market share.