Fundamentals of Management, 8th ed

Exercise Overview

Diagnostic skills enable a manager to visualize the most

appropriate response to a situation. This exercise is

designed to develop your diagnostic skills by asking

you to think about your chances of becoming an

entrepreneur.

Exercise Background

Scholars of entrepreneurship are naturally interested in

the reasons some people choose to start new businesses

while other people—indeed, most people—don’t.

Researchers have surveyed thousands of individuals,

both entrepreneurs and nonentrepreneurs, in efforts

to identify some of the factors that distinguish indivi-

duals in the two groups. Out of these hundreds of stud-

ies, some consensus has emerged. The results tell us

that the following types of individuals are most likely

to become entrepreneurs:

• Parents, children, spouses, or siblings of entrepreneurs

• Immigrants to the United States or the children of

immigrants

• Members of the Jewish or Protestant faiths

• Professional degree holders in fields such as

medicine, law, or engineering

• People who’ve recently experienced life-changing

events, such as getting married, having a child,

moving to a new city, or losing a job