Fundamentals of Management, 8th ed

TOUGH TIMES, TOUGH CHOICES

The Wide World of Risk

Decision making under a condition of risk is becom-

ing an increasingly common challenge for all man-

agers today. One reason for the increased risk is

the fact that globalization has become such a factor

in everyday business life. The general impact of the

global economy and the expanded reach and power

of multinational companies are the basic causes of

increased risk stemming from globalization. Many

large corporations have actually become engines for

innovation as well as growth, adapting to new mar-

kets and new economic circumstances. In a highly

interconnected world, however, it’s often hard to fig-

ure out the complex ownership and organizational

structures of many global corporations. Sometimes,

for example, their branding strategies and manage-

ment structures lead people to think that they’re

local companies when, in fact, the real source of cor-

porate power may lie thousands of miles away on

another continent. For example, there are several

hundred Aldi supermarkets in the United States, but

Aldi itself is a German firm. One thing’s for sure, if

you’re going to be dealing with a company overseas,

you’d better have a good idea of where and how

decisions are made, and who has the real power to

make them.

Remember, too, that different cultures have dif-

ferent attitudes when it comes to risk, especially as

it relates to entrepreneurship. In some countries and

cultures, like that of the United States, there’s a lively

entrepreneurial spirit. Businesspeople are open to

taking risks, and if they fail, they tend to pick them-

selves up and move on to something else. In some

Asian countries, though, the entrepreneurial spirit is

often tempered by the need for consensus and get-

ting everyone on board. This approach requires a lot

of patience and the ability to compromise. Knowing

the economic cultural forces that shape both a busi-

ness organization and people’s attitudes toward risk,

success, and failure is an increasingly important com-

ponent of the manager’s job today.