Fundamentals of Management, 8th ed


TOUGH TIMES, TOUGH CHOICES



Download 7,34 Mb.
Pdf ko'rish
bet219/1164
Sana01.01.2022
Hajmi7,34 Mb.
#280617
1   ...   215   216   217   218   219   220   221   222   ...   1164
Bog'liq
management english

TOUGH TIMES, TOUGH CHOICES

The Little-White-Lie Strategy

It may surprise you to learn that The Coca-Cola

Company does not make Coca-Cola. Coke and the

other beverage brands owned by The Coca-Cola Com-

pany are actually manufactured by what the company

calls bottling partners—more than 300 franchises

worldwide that both make and distribute final Coke

products to grocery stores, restaurants, and other

places where consumers can purchase them. Up

until 2010, the largest of these franchises had been

Coca-Cola Enterprises (CCE), which held the franchise

for most of North America and much of Europe.

According to Coke CEO Muhtar Kent, “the fran-

chise model is the best way to win in the market-

place,” and in November 2009, he extolled the

Coke franchise system for fostering a “magnificent

fusion of scalable, global brands.” Three months

later, however, Coke announced plans to purchase

CCE’s North American operations in a “substantially

cashless” deal that would make CCE a European-

oriented bottler and give Coke 90 percent control of

its own bottling operations in North America. The

deal was finalized in February 2010.

Coke admitted that negotiations with CCE had

been in the works for about 18 months and that a

confidentiality agreement between the two firms

had been in effect since November 2008, long

before Kent and other Coke executives had gone

on record to support the company’s franchise-

bottling system. Had they been saying one thing in

public while doing another behind boardroom doors?

“There’s no question,” says Wall Street analyst Phil

Gorham, that the CCE deal “flies in the face of what

they’ve done in the past. This acquisition is abso-

lutely an about-face.” Does Gorham believe that

Kent and other Coke leaders damaged the com-

pany’s credibility? “I think so,” he says. “I think

investors will think twice from now on when they’re

told something from Coke.”

Many corporate governance experts, however,

observe that Kent was not legally obligated to explain

the fine distinction between his simultaneous

support of Coke’s franchise system and his intention

to take over its largest franchise. Legally speaking,

executives

cannot


deny

outright


that

they’re


engaged in negotiations, but they’re also barred

from mentioning negotiations in public: Such state-

ments would amount to leaking inside information

and might affect stock prices—in which case, inves-

tors who lost money when the market reacted to an

executive’s statement could sue the company.

“Part of this is the artful use of words,” suggests

Paul Lapides, director of the Corporate Governance

Center at Kennesaw State University, who does not

feel that Coke CEO Kent was misleading his inves-

tors. “Shareholders would really like to know every-

thing that management is thinking about,” says

Lapides, “but that’s just bad business.” In this

case, for example, hints of an imminent deal could

have driven up the price that Coke ultimately paid

for CCE. According to John Sicher, a former corpo-

rate lawyer who’s now editor of Beverage Digest,

Kent had skillfully walked a thin legal and ethical

line. “He couldn’t say too little or too much. His

‘committed to the franchise system’ message was

accurate and an appropriate communication.”

On the point that Kent saved money for Coke

investors, even Gorham tends to agree: “If it

involves telling a little white lie for a few months

while negotiations are going on,” he admits, “that’s

probably the best way to go about it.”




Download 7,34 Mb.

Do'stlaringiz bilan baham:
1   ...   215   216   217   218   219   220   221   222   ...   1164




Ma'lumotlar bazasi mualliflik huquqi bilan himoyalangan ©hozir.org 2024
ma'muriyatiga murojaat qiling

kiriting | ro'yxatdan o'tish
    Bosh sahifa
юртда тантана
Боғда битган
Бугун юртда
Эшитганлар жилманглар
Эшитмадим деманглар
битган бодомлар
Yangiariq tumani
qitish marakazi
Raqamli texnologiyalar
ilishida muhokamadan
tasdiqqa tavsiya
tavsiya etilgan
iqtisodiyot kafedrasi
steiermarkischen landesregierung
asarlaringizni yuboring
o'zingizning asarlaringizni
Iltimos faqat
faqat o'zingizning
steierm rkischen
landesregierung fachabteilung
rkischen landesregierung
hamshira loyihasi
loyihasi mavsum
faolyatining oqibatlari
asosiy adabiyotlar
fakulteti ahborot
ahborot havfsizligi
havfsizligi kafedrasi
fanidan bo’yicha
fakulteti iqtisodiyot
boshqaruv fakulteti
chiqarishda boshqaruv
ishlab chiqarishda
iqtisodiyot fakultet
multiservis tarmoqlari
fanidan asosiy
Uzbek fanidan
mavzulari potok
asosidagi multiservis
'aliyyil a'ziym
billahil 'aliyyil
illaa billahil
quvvata illaa
falah' deganida
Kompyuter savodxonligi
bo’yicha mustaqil
'alal falah'
Hayya 'alal
'alas soloh
Hayya 'alas
mavsum boyicha


yuklab olish