Fundamentals of Management, 8th ed

Related Diversification

Given the disadvantage of the single-product strategy, most large businesses today oper-

ate in several different businesses, industries, or markets.

25

If the businesses are somehow

linked, that organization is implementing a strategy of

related diversification

. Virtually

all larger businesses in the United States use related diversification.

Pursuing a strategy of related diversification has three primary advantages. First, it

reduces an organization’s dependence on any one of its business activities and thus

reduces economic risk. Even if one or two of a firm’s businesses lose money, the organi-

zation as a whole may still survive because the healthy businesses will generate enough

cash to support the others.

26

At Disney, a decline in theme park attendance may be

offset by an increase in box office and DVD sales of Disney movies and vice versa.

When the firm lost millions on the poorly conceived movies John Carter in 2012 and

diversification

The number of

different businesses

that an organization

is engaged in and the

extent to which these

businesses are

related to one

another