Fundamentals of Management, 8th ed

Board of Directors

A corporate

board of directors

is a governing body that is

elected by the stockholders and charged with overseeing a firm’s general management

to ensure that it is run to best serve the stockholders’ interests. Some boards are rela-

tively passive: They perform a general oversight function but seldom get actively involved

in how the company is really run. But this trend is changing as more and more boards

carefully scrutinize the firms they oversee and exert more influence over how they are

being managed. This trend has been accelerated by numerous recent business scandals.

In some cases, board members have been accused of wrongdoing. In other cases, boards

have been found negligent for failing to monitor the actions of the firm’s executives.

7

At

issue is the concept of corporate governance—who is responsible for governing the

actions of a business? McDonald’s has a board of directors composed of 14 members.

This board includes 4 inside members (full-time executives of the firm) and 10 outside

members (individuals who do not work directly for the firm). This presumably allows

decisions to be made in ways that protect the interests of diverse stakeholders.

Employees

An organization’s employees are also a major element of its internal envi-

ronment. Of particular interest to managers today is the changing nature of the work-

force, which is becoming increasingly more diverse in terms of gender, ethnicity, age,

and other dimensions. Workers are also calling for more job ownership—either partial

ownership in the company or at least more say in how they perform their jobs.

8

Another

trend in many firms is increased reliance on temporary workers—individuals hired for

short periods of time with no expectation of permanent employment. Employers often

prefer to use “temps” because they provide greater flexibility, earn lower wages, and

often do not participate in benefits programs. But these managers also have to deal

with what often amounts to a two-class workforce and with a growing number of

employees who have no loyalty to the organization where they work because they may

be working for a different one tomorrow.

9