Fundamentals of Management, 8th ed

Improving Productivity

How does a business or industry improve its productivity? Numerous specific sugges-

tions made by experts generally fall into two broad categories: improving operations

and increasing employee involvement.

Improving Operations

One way that firms can improve operations is by spending

more on research and development (R&D). R&D spending helps identify new products,

new uses for existing products, and new methods for making products. Each of these

contributes to productivity. For example, Bausch & Lomb almost missed the boat on

extended-wear contact lenses because the company had neglected R&D. When it became

150

160

170

1970

1975

1980

Year

1985

1990

1995

2000

2005

2010

140

130

120

110

70

0

100

90

80