Founded in 1807, JohnWiley & Sons is the oldest independent publishing company in

Business line
Beta factor
Corporate finance
18%
Trading and sales
18%
Retail banking
12%
Commercial banking
15%
Payment and settlement
18%
Agency services
15%
Asset management
12%
Retail brokerage
12%
In the basic indicator approach (BIA), the regulatory capital for operational risk
is equal to 15% (called the alpha factor) of the gross income. BIA is allowed for local
banks only.
In the standardized approach (TSA), the regulatory capital for operational risk is
equal to the gross income of each business line, in direct proportion of a beta factor,
where
β
is equal to 12%, 15% and 18% depending on the expected operational risk
level of the business lines (Table 8.1).
These beta values were calibrated in the late 1990s through quantitative impact
studies (QIS) of just 29 participating institutions, a sample that is hardly representative
of today’s banking world, two decades later. The increasing irrelevance of pillar 1
rules for operational risk justifies the increasing attention dedicated to pillar 2 by
regulators worldwide. However, since the beginning, regulators have recognized the
shortcomings of a sole regulatory capital to cover operational risks: no amount of
capital can be enough to cover the losses generated by disasters due to operational
failures in the absence of sound management. Unlike credit and market risk regu-
lation, principles for sound management of operational risk are included in pillar
1, alongside the rules of regulatory capital. Good operational risk management is
mandatory – not optional.
P r i n c i p l e s f o r t h e S o u n d M a n a g e m e n t
o f O p e r a t i o n a l R i s k
The principles were introduced in 2003 and revised in 2011 to incorporate lessons
from the financial crisis. The last revision of the document, “Principles for the
Sound Management of Operational Risk,” published in October 2014, presents the
results of a benchmarking exercise where 62 participating institutions rated their own
compliance with 149 statements relating to the 11 principles of sound management

---

Regulatory Capital and Modeling
81
T A B L E 8 . 2
Principles for the sound management of
operational risk