Faster, stronger, better. Annual report 2019 creating more smiles with every sip

2020
2019
2018
Pension
Service cost discount rate
3.4%
4.4%
3.7%
Interest cost discount rate
2.8%
3.9%
3.2%
Expected rate of return on plan assets
6.6%
6.8%
6.9%
Expected rate of salary increases
3.2%
3.2%
3.2%
Retiree medical
Service cost discount rate
3.2%
4.3%
3.6%
Interest cost discount rate
2.6%
3.8%
3.0%
Expected rate of return on plan assets
5.8%
6.6%
6.5%
Current health care cost trend rate
5.6%
5.7%
5.8%
In 2019, we incurred pension settlement charges related to the purchase of a group annuity contract of $220 
million and one-time lump sum settlements of $53 million to certain former employees who had vested 
benefits. In addition, based on our assumptions, we expect our total pension and retiree medical expense to 
decrease in 2020 primarily driven by the recognition of fixed income gains on plan assets and the impact of 
approved plan contributions, primarily offset by the decrease in discount rates.

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Sensitivity of Assumptions
A decrease in each of the collective discount rates or in the expected rate of return assumptions would increase 
expense for our benefit plans. A 25-basis-point decrease in each of the above discount rates and expected 
rate of return assumptions would individually increase 2020 pre-tax pension and retiree medical expense as 
follows:
Assumption
Amount
Discount rates used in the calculation of expense
$
48
Expected rate of return
$
44
Funding
We make contributions to pension trusts that provide plan benefits for certain pension plans. These 
contributions are made in accordance with applicable tax regulations that provide for current tax deductions 
for our contributions and taxation to the employee only upon receipt of plan benefits. Generally, we do not 
fund our pension plans when our contributions would not be currently tax deductible. As our retiree medical 
plans are not subject to regulatory funding requirements, we generally fund these plans on a pay-as-you-go 
basis, although we periodically review available options to make additional contributions toward these 
benefits.
We made discretionary contributions to Plan A in the United States of $150 million in January 2020, $400 
million in 2019 and $1.4 billion in 2018.
Our pension and retiree medical contributions are subject to change as a result of many factors, such as 
changes in interest rates, deviations between actual and expected asset returns and changes in tax or other 
benefit laws. We regularly evaluate different opportunities to reduce risk and volatility associated with our 
pension and retiree medical plans. See Note 7 to our consolidated financial statements for our past and 
expected contributions and estimated future benefit payments.

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