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Our Assumptions
The determination of pension and retiree medical expenses and obligations requires the use of assumptions 
to estimate the amount of benefits that employees earn while working, as well as the present value of those 
benefits. Annual pension and retiree medical expense amounts are principally based on four components: 
(1) the value of benefits earned by employees for working during the year (service cost), (2) the increase in 
the projected benefit obligation due to the passage of time (interest cost), and (3) other gains and losses as 
discussed in Note 7 to our consolidated financial statements, reduced by (4) the expected return on assets 
for our funded plans.

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Significant assumptions used to measure our annual pension and retiree medical expenses include:
• certain employee-related demographic factors, such as turnover, retirement age and mortality;
• the expected return on assets in our funded plans;
• for pension expense, the rate of salary increases for plans where benefits are based on earnings; 
• for retiree medical expense, health care cost trend rates; and
• for pension and retiree medical expense, the spot rates along the yield curve used to determine service 
and interest costs and the present value of liabilities.
Certain assumptions reflect our historical experience and management’s best judgment regarding future 
expectations. All actuarial assumptions are reviewed annually, except in the case of an interim remeasurement 
due to a significant event such as a curtailment or settlement. Due to the significant management judgment 
involved, these assumptions could have a material impact on the measurement of our pension and retiree 
medical expenses and obligations.
At each measurement date, the discount rates are based on interest rates for high-quality, long-term corporate 
debt securities with maturities comparable to those of our liabilities. Our U.S. obligation and pension and 
retiree medical expense is based on the discount rates determined using the Mercer Above Mean Curve. This 
curve includes bonds that closely match the timing and amount of our expected benefit payments and reflects 
the portfolio of investments we would consider to settle our liabilities.
See Note 7 to our consolidated financial statements for information about the expected rate of return on plan 
assets and our plans’ investment strategy. Although we review our expected long-term rates of return on an 
annual basis, our asset returns in a given year do not significantly influence our evaluation of long-term rates 
of return.
The health care trend rate used to determine our retiree medical plans’ liability and expense is reviewed 
annually. Our review is based on our claims experience, information provided by our health plans and 
actuaries, and our knowledge of the health care industry. Our review of the trend rate considers factors such 
as demographics, plan design, new medical technologies and changes in medical carriers.
Weighted-average assumptions for pension and retiree medical expense are as follows: