Эффективность денежно-кредитной политики

Основные типы

Существует два основных типа денежно-кредитной политики, каждый из которых характеризуется конкретными целями и набором инструментов регулирования: политика дешевых (экспансионистская) и дорогих денег (ограничительная).
В ситуации, когда экономика сталкивается с чрезмерными расходами, которые вызывают инфляционные процессы, центральный банк должен попытаться снизить общие расходы путем ограничения или сокращения денежной массы. Чтобы решить эту проблему, необходимо снизить резервы коммерческих банков. Это делается за счет политики дорогих денег.
Ограничительная денежно-кредитная политика (политика дорогих денег) направлена ​​на ограничение объема кредитных операций, повышение уровня процентных ставок и замедление темпов роста денежной массы в обращении. Центральный банк, проводя ограничительную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норматив обязательных резервов; увеличивает учетную ставку. Если эти меры оказываются недостаточно эффективными, ЦБ применяет административные ограничения: снижает лимит выдаваемых кредитов, ограничивает депозиты, уменьшает объем потребительских кредитов и т. д. Эта политика используется как для сглаживания резких колебаний фаз. экономического цикла, а также для борьбы с инфляцией и для стабилизации денежной системы, т.е. является основным методом антиинфляционного регулирования.
Предположим, экономика столкнулась с безработицей и падением цен. Следовательно, необходимо увеличивать денежную массу. Для достижения этой цели применяется политика дешевых денег.
Экспансионная денежно-кредитная политика - сопровождается увеличением объема кредитных операций, снижением уровня процентных ставок и общим ростом денежной массы. Политика денежной экспансии используется для преодоления спада производства и оживления деловой активности за счет стимулирования инвестиционных процессов и повышения платежеспособного спроса на товары и услуги. Он заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над ростом денежной массы и увеличении денежной массы. Для этого Центральный банк покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке у населения и у коммерческих банков, а также снижает ставку резервирования и учетную ставку. Создаются более благоприятные условия для предоставления кредитов хозяйствующим субъектам. Из вышеизложенного мы можем сделать вывод, что цель этой политики - сделать кредиты дешевыми и легкодоступными, чтобы увеличить общий объем расходов и занятости.
Центральный банк выбирает тот или иной тип денежно-кредитной политики, исходя из состояния экономики страны. При разработке денежно-кредитной политики необходимо учитывать, что, во-первых, между реализацией события и появлением эффекта от его реализации проходит определенное время; во-вторых, монетарное регулирование может влиять только на монетарные факторы нестабильности.