Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Максимумы минимумы

Какие же из значимых точек отсчета самые значимые?

Пожалуй, это предыдущие максимумы и минимумы. Если рынок неуклонно набирает высоту. То покупатели наинают прикидывать, перекроет ли он предыдущий максимум, продавцы же ищут новый.
По их понятиям. Последний максимум и прочие максимумы в отдаленном прошлом – это точка. Где рынок остановился. Наткнувшись на сильное сопротивление. Иными словами, достаточно трейдеров пришло к выводу, что цена в этой точке была дорогая: уж не повторится ли история и на сей раз?
И у покупателей, и у продавцов будут завышенные ожидания того, что может сделать рынок: то есть либо достичь новых максимумов, либо сначала упасть, а уже потом достичь новых максимумов. По мере приближения рынка к новой высоте на сторону покупателей могут склониться трейдеры из числа нейтралов, если среди участников найдутся желающие предложить цену, перешагнув через эту отметку на какой-либо значимый уровень. С притоком же новых покупателей подьем усилится, чем возможно, заставит бывших продавцов распрощаться с их позициями. А от этого темп восходящего ценового движения также возрастет.


Поддержка и сопротивление

При рыночном спаде поддержка – это ценовой уровень, на котором покупатели вступили в рынок или же прежние продавцы ликвидировали короткие позиции, причем масштабы их действий удержали рынок от дальнейшего падения. При рыночном подъеме сопротивление – это ценовой уровень, на котором продавци вступили в рынок или прежние покупатели ликвидировали длинные позиции, причем масштабы этих действий удержали рынок от дальнейшего подъема.

Уровни поддержки и сопротивления – это значимые точки отсчета, поскольку многие трейдеры отмечают их на графиках и считают значимыми.
«Значимые, поскольку их считаю значимыми». «Масло масляное», - скажете вы. Нет, тут дело в другом. Просто такой формулировкой я хотел обратить ваше внимание на очень важный момент, касающийся природы рынка (трейдеры действуют, исходя из собственный понятий о будущей стоимости). В конечном итоге все понятия превращаюся в самоисполняющиеся пророчества. Если достаточное число трейдеров уверено в значимости поддержки и сопротивления и эта вера проявляется в сделках, которые они заключают на данных уровнях, то, фактически, трейдеры исполняют собственные прогнозы.
А теперь опять посмотрим на ситуацию глазами внешнего наблюдателя. Нам известно, что каждая из сторон (в их вечном перетягивании рыночного каната) имеет свои виды на будущее: у покупателей – они одны, у продавцов – другие. Значит, потом нам, наблюдателям, все станет ясно: кто выиграл и кто проиграл; как те и другие поступят, скорее всего, в каждом случае; наконец, как это скажется на равновесии двух сил.
Допустим, покупатели предлагают цену все выше, отчего та действительно растет. Но вдруг появляется масса желающих продать по цене ниже предыдущей (или же появляется всего один продавец, но с крупным приказом). В результате рынок мгновенно разворачивается, а ценовой уровень на котором он запнулся, становится сопротивлением.
Итак, равновесие сил изменилось в пользу продавцов, а почему – не суть важно. Каждый будет обьяснять причины разворота по-своему. Обычно все оказываются далеки от истины, а ведь она самая простая и самая очевидная: набралось достаточно трейдеров, которые проявили достаточную убежденность в своих взглядах на будущую стоимость, и эта совокупная сила остановила восходящий темп и создала нисходящий.
По-настоящему важно другое: многим трейдерам щапомнится рыночный разврот на этом уровне. В результате у тех, кто на себе испытал его последствия, сложится понятие о значимости этой цены.
Этот первый разворот - вершина. Но неизвестно, останется ли она таковой, через сколько времени рынок проверит ее на прочность и попытается ли тестировать вообще.
Если покупатели настолько сильны, что своими ценами могут подкинуть рынок на предыдущую высоту, то они сочтут вторую попытку за проверку и начнут прикидывать, смогут ли цены превысить эту вершину. Превышение возможно только в том случае, если более дорогие цены действительно вовлекут в сделки новых трейдеров-покупателей: ведь именно они увидят в этом шанс купить сравнительно дешево по сравнению с будущими ценами. Кстати, трейдеры торгового зала, больше других осведомленные о том, вовлекаются ли в сделки новые, внебиржевые трейдеры, действуют, исходя из этих данных.
Если обратиться к примеру, то вариант таков. Допустим, рынок очень мощно развернулся на этом уровне в прошлый раз. Тогда должна быть масса трейдеров, которые не исключают повторения истории. Значит, возможно, они будут действовать в расчете, что цены вряд ли поднимутся выше последнего максимума, а потому станут помехой такому подъему. И если число сторонников пессимистического прогноза окажется выше сторонников оптимистического, то рынок снова остановится.
В техническом плане картина такова: если тестирование предыдущего максимума или минимума заканчивается провалом — значит, перед вами ярко выраженная зона поддержки или сопротивления. Легче всего эти зоны просматриваются на пункто-цифровых графиках, поскольку графически они представляют собой ценовое движение в разворотах. Итак, зоны поддержки и сопротивления сформировались и выявлены. Теперь торговать очень просто: надо лишь разместить приказы по обе стороны от уровня поддержки или сопротивления.
Допустим, за последние две недели рынок облигаций неоднократно поднимался до отметки 95,25, после чего всякий раз сильно откатывался до определенного уровня поддержки (например до 94,10). Это и есть зоны поддержки и сопротивления, о которых я только что говорил; обычно их называют торговым коридором. Значимость обеих его границ будет зависеть от того, сколько раз рынок, поднявшись до 95,25, не сумел продвинуться еще выше, и сколько раз он, упав до 94,10, не сумел опуститься еще ниже. Очевидно, чем больше таких попыток и неудачных финалов, тем большую значимость приобретают эти отметки в глазах незадачливых участников проверок.
Для беспристрастного наблюдателя, который не склоняется ни к одной из сторон, торговые коридоры могут стать очень легким средством сделать деньги. Видите, рынок приближается к отметке 95,25? Тогда размещайте приказ о продаже где-нибудь около уровня 95,21. Как известно, рынки не отличаются пунктуальностью. Поэтому и вам незачем размещать приказ строго на верхней границе коридора. Ведь всякий раз, когда рынок попытается преодолеть ее, появится масса трейдеров, которые, не веря в успех этой попытки, поспешат с продажей. В результате рынок может так и не дойти до 95,25: то есть ваш приказ (если он размещен там) останется невыполненным.
Кроме того, можно разместить приказ «Остановись и развернись!» (то есть «Купи два!»), вероятно, около отметки 95,31. Иными словами, разные ситуации — разные решения. В данном случае тех шести тиков, которые я отвел рынку, чтобы он проявил себя, может оказаться маловато. Цель же сводится к тому, чтобы разместить приказ там, где вероятность дальнейшего продвижения рынка в сторону вашей сделки максимальна. Если рынок достигнет 95,31, это еще не значит, что прежние продавцы все как один разочаруются и в массовом порядке закроют позиции, отчего рынок должен бы подняться еще выше.
Такая сделка станет успешной, если уровень сопротивления приобретет большую весомость в глазах достаточно большого числа трейдеров: ведь они будут действовать и продавать на нем в противовес тем, кто намерен покупать. Всякий раз, когда рынок приближается к этой зоне, часть трейдеров ожидает один вариант исхода (из двух возможных), а другая часть - другой: рынок либо преодолеет ее, либо снова потерпит неудачу. В любом случае сделанный при этом ценовой ход будет значим, поскольку одна из сторон просчитается. И если знать, что именно для каждой из сторон верный расчет, а что - просчет, то можно спрогнозировать их вероятные дальнейшие действия и, как следствие, влияние на равновесие рынка.
Но рынок - это бесчисленная масса комбинаций поведения при движении от одной точки к следующей. Значимые же точки отсчета (типа поддержки и сопротивления) сужают эти варианты до двух вероятных раскладов. Следовательно, надо разместить приказ из расчета на оба случая - тогда можно остаться в выигрыше независимо от происходящего.