|
Определение ключевых параметров сделки: люфта,
цены стопа, точек входа и выхода
Надеюсь, вы уже усвоили неоднократно повторенный в этой книге принцип: планировать
торговые сделки следует, отталкиваясь от стопа. Теперь, когда мы с вами выяснили, каким
образом определяется размер стопа, самое время сделать еще один шаг и перейти от стоп-
лосса к точке входа — цене открытия позиции.
Поскольку, как уже было сказано, расчет размера стопа необходимо сделать еще до
совершения сделки, вы не можете знать точно, по какой реальной цене вам удастся открыть
свою позицию. Маловероятно, что это получится сделать по цене уровня, на основе которого
вы планируете свою сделку. Ведь уровень потому и является сильным, что по его цене уже
выставлена заявка крупного игрока или даже нескольких игроков. И, если вы хотите получить
сделку по цене уровня, вам придется встать в очередь и дождаться полного исполнения всех
заявок, поданных раньше, чем ваша. Понятно, что при таком раскладе ждать вам придется
слишком долго. Чтобы повысить шансы на открытие позиции, вам будет необходимо
выставить свою заявку перед уровнем, то есть с некоторым ценовым отступом от него.
Величина такого отступа называется люфтом. При открытии длинной позиции точка входа
определяется путем прибавления значения люфта к цене уровня. При открытии короткой
позиции значение люфта, наоборот, вычитается из цены уровня.
Как уже было сказано ранее, для точного расчета размера риска по открываемой позиции
нужно брать в качестве отправной точки не цену ключевого уровня, а цену сделки, которая и
является точкой входа. Соответственно, размер люфта необходимо принимать во внимание и
учитывать его при непосредственном выставлении стоп-лосс-заявки.
Размер люфта рассчитать очень легко. В общем случае величина люфта принимается равной
20%
от расчетного размера стопа. Или 0,04% от цены актива, если вам удобнее производить
все расчеты, отталкиваясь только от рыночной цены.
Теперь, когда в нашем арсенале имеется полный набор формул для расчета ключевых
параметров всех этапов сделки, давайте закрепим полученные знания на нескольких
примерах комплексного расчета стопа, люфта, а также точек входа и выхода.
Начнем с примера расчета ключевых параметров сделки при планировании открытия
короткой позиции.
Допустим, вы идентифицировали сильный уровень сопротивления на ценовой отметке 7380
пунктов и получили все необходимые подтверждения для открытия шорта. Осталось
определить точку входа.
Делается это следующим образом.
1.
Планируя данную сделку, вы уже должны были рассчитать стандартный размер стопа. В
данном случае расчет должен быть таким: Размер стопа = Цена уровня × 0,2% = 7380 ×
0,2% = 14,76
пункта. Округляем полученный результат в большую сторону до 15
пунктов.
2.
Далее рассчитываем размер люфта. Люфт = Размер стопа × 20% = 15 × 20% = 3 пункта.
Или, если хотите все считать от цены: Люфт = Цена уровня × 0,04% = 7380 × 0,04% =
2,952 = 3
пункта (с учетом округления).
3.
Определяем точку входа. ТВХ = Цена уровня – Размер люфта = 7380 – 3 = 7377 пунктов.
Чтобы наша заявка оказалась перед уровнем, при открытии короткойпозиции
люфт вычитается от цены уровня.
4.
Зная цену, по которой должен состояться вход, мы теперь можем высчитать точную
цену для выставления стоп-лосс-заявки. Для короткой позиции цена стопа = ТВХ +
Размер стопа = 7377 + 15 = 7392 пункта.
Мы получили все, что хотели: размер стопа, точную цену для установки стоп-приказа и точку
входа — цену, оказывающуюся перед уровнем, от которого мы строим свою торговлю. Эта
цена и должна быть указана в лимитной заявке на продажу для открытия короткой позиции.
Вспомнив то, что мы говорили о необходимости соблюдения минимального соотношения
прибыли к риску в пропорции 3:1, мы можем, не отходя от кассы, сразу высчитать еще и наш
ближайший целевой ориентир для закрытия позиции, то есть получения вписывающегося в
наши требования тейк-профита (take-profit).
Поскольку мы открываем короткую позицию, для определения точки выхода мы
должны вычесть из цены входа три размера стопа:
Точка тейк-профита (ТТП) = Цена сделки – 3 × Размер стопа = 7377 – 3 × 15 = 7332 пункта.
Теперь рассмотрим пример аналогичного расчета параметров, но уже для лонговой сделки.
Мы идентифицировали сильный уровень поддержки на отметке 7284 пункта и планируем
открыть от него длинную позицию. В этом случае делаем следующее.
1.
Размер расчетного стопа = Цена уровня × 0,2% = 7284 × 0,2% = 15 пунктов (с учетом
округления).
2.
Люфт = Размер стопа × 20% = 15 × 20% = 3 пункта.
3.
ТВХ = Цена уровня + Люфт = 7284 + 3 = 7287 пунктов. Заметьте, поскольку мы
открываем лонг, чтобы наша заявка оказалась передключевым уровнем, размер люфта
не вычитается (как в случае шорта), а прибавляется к цене уровня.
4.
Цена стоп-лосса = Цена сделки – Размер стопа = 7287 – 15 = 7272 пункта. Заметьте, в
отличие от шорта, при лонге размер стопа откладывается вниз (минусуется) от цены
сделки.
5.
Точка ближайшего тейк-профита (для длинной позиции) = ТВХ + 3 × Размер стопа =
7287 + 3 × 15 = 7332
пункта.
Еще раз обращаю ваше внимание на то, что в целях точного учета рисков по открываемой
позиции величина люфта включается в размер выставляемого стопа.
При торговле на любом рынке присутствует уже упомянутое мной выше проскальзывание —
когда реальная цена исполнения заявки отличается от выставленной цены в ту или другую
сторону (чаще всего в сторону, невыгодную для трейдера). Поскольку все риски должны
считаться от реальной цены сделки при открытии позиции, величина проскальзывания
должна учитываться в размере стопа, так же, как и величина люфта.
Существует особенность выставления стоп-заявок на американском рынке. Для выставления
стоп-лосса или тейк-профита нужно оформить противоположный стоп-ордер. Пример того, как
это делается, представлен на рис. 4.11.
В завершение темы стоп-лоссов и определения на их основе точек входа повторюсь, что для
российского фондового рынка больше всего подходят расчетные стопы. Для других
ликвидных рынков многие мои студенты при внутридневной торговле применяют
фиксированные стопы со следующими примерными размерами:
•
Американский рынок: размер стопа равен трем — семи центам, включая люфт.
•
Рынок Forex: 15–25 пунктов плюс два-три пункта на люфт. Максимальное значение
данного диапазона применяется к паре GBP/USD, поскольку она является более
волатильной.
•
Рынок золота: $2–3, люфт = 10–15 центов.
•
Рынок нефти: 15–20 центов, люфт = два-три цента.
Do'stlaringiz bilan baham: |
