|
Аккумуляция и дистрибуция
Аккумуляция — накопление объема позиции (шортовой или лонговой) крупным игроком.
Движение состоит из небольших поступательных баров.
Дистрибуционная модель — ситуация, при которой крупный игрок не участвует в определении
цены: он отпускает цену. В этом случае движение состоит из крупных баров, возможно даже
паранормальных баров. Для этой модели характерно наличие гэпов в направлении движения.
В этот период крупному игроку нужно выйти из позиции, поэтому он открывает следующий бар
с гэпом, привлекая тем самым мелких игроков в рынок, и разгоняет цену.
Аккумуляционная модель — это тренд, он может длиться сколь угодно долго, в то время как
появление дистрибуционной модели (рис. 9.31) означает окончание движения.
Пробойная и отбойная схемы действий продавцов и
покупателей
Разберем модель поджатия ценового уровня, в которой участвуют лимитный продавец и
динамичный покупатель.
Пробойная модель. Динамичный покупатель пытается пробить уровень, он начинает
поджимать цену к уровню, образуя все более и более короткие бары, постепенно ослабляя
сопротивление. Размер необходимого стопа становится все меньше и меньше. Это
привлекает других игроков. Суть в том, что чем ближе к уровню мы подберемся, тем легче
будет его пробить.
Отбойная модель. При подходе к уровню два бара должны выровняться (см. рис. 9.33), то
есть второй бар должен закрыться вровень с предыдущим или ниже его. Это будет означать,
что покупатель больше не готов покупать и платить более высокую цену. При этом, поскольку
динамичный покупатель ушел или не готов покупать по более высокой цене, дело идет к
развороту.
Длина бара показывает определенное соотношение между спросом и предложением. При
этом цвет бара значения не имеет.
Импульсное движение
Статичные (лимитные) покупатели или продавцы набирают позиции по фиксированной цене.
В результате они создают ценовые уровни. Против лимитного покупателя стоит динамичный
продавец, а против лимитного продавца — динамичный покупатель. Понимание того, как
действует крупный игрок, составляет залог успеха трейдера. Крупный покупатель может
набрать позицию только за счет продавцов. Другого источника на рынке просто не
существует.
Самые агрессивные покупатели — это те, кто закрывает шорты. Когда цена пробивает
уровень, в игру включаются лонгисты. Шортисты будут вынужденно избавляться от своих
позиций, и за счет их закрытия будет возникать движение вверх — и наоборот.
У каждого покупателя свои цели и торговые стратегии. Лонгисты будут покупать в тех местах,
где есть возможность выставить короткий и понятный для них размер стопа — риска.
У шортистов есть критическая цена уровня поддержки, при пробитии которого должен
возникнуть импульс. Они поджимают цену к этому уровню и, если он пробивается, ожидают
появления импульса. Если после пробития уровня импульс «выплескивается» и цена
возвращается назад, это может быть следствием закрытия стопов лонгистами и показателем
того, что реальных покупателей в инструменте нет. В этом случае актив не идет в рост, и надо
искать точку для захода в шорт. В этой точке мы получаем сигнал, говорящий, что вверх не
идем, имеется понятный стоп и запас хода.
Аналогичным образом после того, как эмитент подходит к уровню сопротивления и пробивает
его, должен возникать импульс. Он будет тем сильнее, чем больше будет угол наклона при
подходе к уровню. Все игроки ставят стоп практически в одни и те же места — за уровень. На
рис. 9.34 в точке А активизируются два вида игроков: лонгисты продолжат движение после
закрепления над уровнем, а шортисты закроют свои стопы. Поэтому при пробое уровень
сопротивления становится уровнем поддержки.
На рис. 9.35 точка А для шортовых продавцов будет инициировать продажи, а лонгисты будут
усиливать это движение, закрывая свои позиции.
При торговле в канале необходимо различать лонговую и шортовую зоны. Если инструмент
находится у верхней границы канала, то в большинстве случаев работаем в шорт, если у
нижней — в лонг.
При пробитии границы канала (уровня) на дневке необходимо смотреть, где закроется
(закрепится) дневной бар. Если уровень били несколько раз, затем пробили и закрылись под
ним на локальных минимумах, скорее всего, будет шорт — значит, крупный игрок не добрал
позицию и будет давить бумагу вниз; если цена отбилась и закрепилась, то, скорее всего,
будет лонг. Закрытие под верхним уровнем канала инициирует шорт. Закрытие над нижним
уровнем канала инициирует лонг.
Do'stlaringiz bilan baham: |
