Convenience

accurate
information
. Accuracy means that the information must provide a valid and reliable
reflection of reality. One of the first major mergers between a traditional bricks-
and-mortar business and a dot-com business took place when Time Warner, an old-line
media conglomerate, merged with AOL, one of the biggest dot-com businesses at the
time. Unfortunately, it soon became clear that the value of AOL had been inflated by
improper accounting practices and revenue overstatements. It was no surprise, then, that
the new firm struggled to develop a unified strategy and culture while enduring multiple
government investigations and write-downs of corporate assets. Finally, Time Warner sold
its AOL division in 2009.
5
Timely
Information also needs to be
timely
. Timeliness does not necessarily mean
speediness; it means only that information needs to be available in time for appropriate
managerial action. What constitutes timeliness is a function of the situation facing the
manager. When Marriott was gathering information for a new hotel project, managers
allowed themselves a six-month period for data collection. They felt this would give
them an opportunity to do a good job of getting the information they needed while not
delaying things too much. In contrast, Marriott’s reservation and accounting systems can
provide a manager today with last night’s occupancy level at any Marriott facility. United
Airlines once filed for bankruptcy protection while it restructured its finances. Several
years later, an error led a South Florida newspaper to post an old story about the earlier
filing on its website in a way that made it appear as a current event. The resulting panic
among investors caused United Airlines shares to drop from $12.50 a share to less than
$3 a share before the error was caught and corrected.
6