Что такое футпринт?  Введение в футпринт


Алгоритм сведения ордеров на бирже



Download 2,76 Mb.
Pdf ko'rish
bet5/9
Sana17.07.2022
Hajmi2,76 Mb.
#815270
1   2   3   4   5   6   7   8   9
Bog'liq
0) Футпринт для новчиков

Алгоритм сведения ордеров на бирже 
В торговые часы текущая цена (отмечена в модуле Smart DOM желтым 
цветом) колеблется между лучшей ценой Bid и лучшей ценой Ask. Из изображения 
8 видно, что текущая цена является лучшей ценой Bid. А теперь самый важный для 
понимания момент – не важно сколько контрактов в виде Buy Limit ордеров на 
ценовых уровнях предложения, или Sell Limit ордеров на уровнях спроса ждут 
своей очереди – ни одна сделка не состоится, пока кто-то из биржевых участников 
не войдет в рынок рыночным ордером. 
Устанавливая рыночный ордер Buy, трейдер тем самым «дает знать» рынку, 
что в текущий момент он хочет купить X контрактов по лучшей цене Ask. Рыночные 
ордера на покупку всегда сводятся с ожидающими своей очереди лимитными 
ордерами на продажу. То же самое справедливо и для рыночных ордеров на 
продажу, они всегда сводятся с «лимитниками» на покупку. 
Если мы хотим купить по рынку (то есть разместить рыночный ордер на 
покупку), то мы это сделаем по самой низкой цене предложения (лучшему Ask) в 
правой колонке стакана. Продажа по рынку пройдет по самой высокой цене спроса 
(лучшему Bid) в левой колонке стакана. 
Не удивительно, что покупатели хотят купить по более низкой цене, а 
продавцы продать по более высокой. Рассмотрим это на примере рынка 
недвижимости. У вас, как у потенциального покупателя, всегда есть максимальная 
цена, по которой вы готовы купить, а у собственника недвижимости всегда есть 
такой минимум, от которого он будет рассматривать продажу. Если максимальная 
цена покупателя ниже минимальной цены продавца, тогда одному из вас (либо 
обоим) придется изменить цену, чтобы появилась возможность совершить сделку 
купли-продажи. 
11 


 Изображение 9. Алгоритм сведения ордеров в стакане 
Существует распространенное заблуждение, что рынок двигается вверх, 
потому что в настоящий момент больше покупателей, чем продавцов и, наоборот, 
он падает, если больше продавцов. Вообще-то это нонсенс. Фактически рынок – это 
механизм сведения покупателей и продавцов. Если вы желаете купить, а на рынке 
нет продавца, желающего вам это продать, то сделка не состоится. Вы не сможете 
купить яблоки в овощной лавке, если их распродали, то же самое касается и 
биржевого рынка – у вас нет возможности купить контракты, пока не появится 
продавец. 
Так что же приводит цену в движение? Давайте посмотрим на изображение 
10. В момент снятия скриншота, по лучшей цене Bid 1,05140 было размещено 12 
контрактов, а по лучшей цене Ask 1,05145 — 27 контрактов. Текущая цена – 
1,05140, что означает, что последняя сделка прошла по лучшей цене Bid.
12 


Изображение 10. Совмещенные кластерный график и стакан котировок 
Рисунок отображает статическую информацию в моменте, но на самом деле 
данные в Smart DOM постоянно меняются по двум причинам, которые будут далее 
рассмотрены. 
В момент размещения рыночного ордера на покупку/продажу 10-ти 
контрактов, на уровне лучшей цены Ask/Bid сразу же произойдет уменьшение 
значения Ask Size/Bid Size на 10 контрактов. В футпринте, в свою очередь, 
увеличиться Ask/Bid объем на то же количество контрактов на уровне лучшей цены 
Ask/Bid. 
Пример: на изображении 11 в виде лимитных ордеров размещены 12 
контрактов по лучшей цене Bid, равной 1,05140. Если в этот момент какой-нибудь 
трейдер разместит рыночный ордер на продажу 10 контрактов, то это сразу же 
отобразится в стакане заявок. Значение Bid Size на ценовом уровне 1,05140 
изменится и станет равным 2 (12 – 10 = 2). Другими словами, рыночный ордер на 
продажу 10 контрактов будет сведен с десятью из 12 контрактов на покупку. На 
графике футпринт к 64 контрактам, проданным по рынку, прибавится еще 10 
только что проданных контрактов. 
13 


Второй причиной постоянного изменения Bid Size/Ask Size в биржевом 
стакане является тот факт, что трейдеры постоянно размещают новые лимитные 
ордера, или удаляют старые. Это может быть, как обычной законной торговой 
активностью трейдеров, так и формой рыночного манипулирования, с целью 
создания ложных сигналов активности, так называемым спуфингом (англ. spoofing: 
обман). 
Теперь стало понятно, как цена колеблется между лучшей ценой Bid и 
лучшей ценой Ask. 
Напрашивается вопрос: что же нужно для того, чтобы цена сдвинулась на тик 
выше к следующей лучшей цене предложения, или на один тик ниже, к следующей 
лучшей цене спроса? 
Изображение 11 
На изображении 11 в стакане размещены 12 контрактов в виде лимитных ордеров 
на покупку по лучшей цене 1,05140. Если в этот момент трейдеры продадут 12 контрактов 
по рынку, тогда все 12 контрактов, ожидающие своей очереди по лучшей цене Bid будут 
распроданы. В результате контрактов по цене 1,05140 больше не останется. Это 
одномоментно приведет к падению лучшей цены Bid до уровня 1,05135 и следующие 
рыночные ордера на продажу будут сводиться с лимитными ордерами на покупку по новой 
лучшей цене Bid 1,05135. Количество контрактов в колонке объемов Bid футпринта на 
уровне цены 1,05135 увеличится до 76 (64 + 12 = 76). 
То же самое касается и механики восходящего ценового движения. Для того, чтобы 
лучшая цена предложения поднялась до отметки 1,05150, необходимо, чтобы 27 
контрактов были куплены по рынку и «поглотили» весь объем лимитных ордеров на 
продажу по лучшей цене Ask 1,05145. 
На высоколиквидных рынках всегда есть лимитные покупатели/продавцы, 
ожидающие своей очереди на следующем от текущего ценовом уровне Bid/Ask, поэтому и 
происходит движение цены в один тик. 
На рынках менее ликвидных следующий от текущего ценовой уровень Bid/Ask 
может оказаться на расстоянии более одного тика. Поэтому цена сделает «прыжок», 
оставив не проторгованными некоторые из ценовых уровней. 
На ликвидных рынках спред будет практически всегда равным одному тику. Это 
объясняется тем, что, как только лучшая цена Bid/Ask вырастет/упадет на один тик, 
трейдеры сразу же разместят «лимитники» на покупку/продажу на уровне предыдущей 
лучшей цены Ask/Bid. 
Важно отметить, что во время выхода важных экономических новостей, трейдеры 
часто отменяют лимитные ордера и спред может ненадолго расшириться. 
Из вышесказанного можно сделать вывод, что лимитные ордера останавливают 
цену, а рыночные ордера заставляют ее двигаться в определенном направлении 

Download 2,76 Mb.

Do'stlaringiz bilan baham:
1   2   3   4   5   6   7   8   9




Ma'lumotlar bazasi mualliflik huquqi bilan himoyalangan ©hozir.org 2024
ma'muriyatiga murojaat qiling

kiriting | ro'yxatdan o'tish
    Bosh sahifa
юртда тантана
Боғда битган
Бугун юртда
Эшитганлар жилманглар
Эшитмадим деманглар
битган бодомлар
Yangiariq tumani
qitish marakazi
Raqamli texnologiyalar
ilishida muhokamadan
tasdiqqa tavsiya
tavsiya etilgan
iqtisodiyot kafedrasi
steiermarkischen landesregierung
asarlaringizni yuboring
o'zingizning asarlaringizni
Iltimos faqat
faqat o'zingizning
steierm rkischen
landesregierung fachabteilung
rkischen landesregierung
hamshira loyihasi
loyihasi mavsum
faolyatining oqibatlari
asosiy adabiyotlar
fakulteti ahborot
ahborot havfsizligi
havfsizligi kafedrasi
fanidan bo’yicha
fakulteti iqtisodiyot
boshqaruv fakulteti
chiqarishda boshqaruv
ishlab chiqarishda
iqtisodiyot fakultet
multiservis tarmoqlari
fanidan asosiy
Uzbek fanidan
mavzulari potok
asosidagi multiservis
'aliyyil a'ziym
billahil 'aliyyil
illaa billahil
quvvata illaa
falah' deganida
Kompyuter savodxonligi
bo’yicha mustaqil
'alal falah'
Hayya 'alal
'alas soloh
Hayya 'alas
mavsum boyicha


yuklab olish