Будущее видно через прошлое

Короткое скользящее среднее — длинное скользящее среднее.
 
Чтобы получить относительную разность между скользящими средними в процентах, нужно разделить 
разность между ними на значение короткого скользящего среднего: 

---

www.finance-invest.ru 
ОПЦИОНОВ АНАЛИЗ 
(OPTION ANALYSIS) 
ОПРЕДЕЛЕНИЕ 
Наиболее широко используемой моделью оценки стоимости опционов является модель БлэкаШольца 
(Black-Scholes): ее разработали Фишер Блэк (Fisher Black) и Майрон Шольц (Myron Scholes) в 1973 
году. 
Модель Блэка-Шольца предназначена для определения действительной стоимости опциона на основе 
цены базисной бумаги и ее волатильности, времени до срока истечения опциона и текущего уровня 
процентных ставок. При разработке модели ее авторы исходили из следующего: 
1.
Рынки «совершенны». Другими словами, отсутствуют транзакционные издержки и налоги; все 
участники рынка могут занимать и ссужать средства по ставке без риска; разрешены продажи 
без покрытия; и все ценные бумаги могут неограниченно дробиться (т.е. возможно проведение 
операций с любыми долями акций). 
2.
Цены имеют логнормальное (колоколообразное) распределение. Это означает, что с равной 
вероятностью акция может как удвоится в цене, так и упасть до половины своей стоимости. 
3.
Дивиденды по акциям не выплачиваются. (Существуют модификации модели с поправкой на 
выплату дивидендов.) 
4.
Опцион может быть исполнен только в день истечения его срока. 
Входными параметрами этой модели являются: цена бумаги, волатильность, срок действия опциона, 
текущая процентная ставка и дивиденды (в зависимости от модификации модели). 
Подробнее о методах расчета и принципах использования модели Блэка-Шольца можно узнать из 
книги Л. Макмиллана «Опционы: стратегический инструмент инвестирования» (
Option Volatility and 
Pricing Strategies
,).