Будущее видно через прошлое

МАККЛЕЛЛАНА ИНДЕКС СУММИРОВАНИЯ 
(McCLELLAN SUMMATION INDEX) 
ОПРЕДЕЛЕНИЕ 
Индекс суммирования Макклеллана — это индикатор ширины рынка, основанный на осцилляторе 
Макклеллана (см. стр. 93). 
Индекс суммирования Макклеллана разработали Шерман и Мариан Макклеллан (Sherman and Marian 
McClellan). Исчерпывающее описание индекса суммирования можно найти в их книге «Модели для 
прибыли» (
Patterns for Profit
.). 
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ 
Индекс суммирования Макклеллана — это долгосрочный вариант осциллятора Макклеллана. 
Аналогична и его интерпретация, но он в большей степени подходит для выявления разворотов 
основных (долгосрочных) тенденций. 
Как показано ниже в разделе «Расчет», существуют два метода расчета индекса суммирования. 
Индикаторы, полученные этими методами, внешне абсолютно похожи и отличаются только 
численными значениями. Предлагаемые правила интерпретации относятся к так называемому 
«рекомендуемому» методу. 
Макклеллан предлагает следующие принципы интерпретации индекса суммирования: 
Если индекс опускается ниже 1300, это означает приближение рынка к основанию. 
Если при значениях индекса выше +1600 возникает расхождение с рынком, следует ожидать 
образование вершины. 
Если индекс превышает +1900 после подъема более чем на 3600 пунктов от предыдущего минимума 
(например, индекс изменяется от 1600 до +2000), это говорит о начале значительной восходящей 
тенденции. 
ПРИМЕР 
На следующем рисунке показаны графики индекса суммирования Макклеллана и индекса 
Ньюйоркской фондовой биржи. В точке А индекс суммирования опустился ниже 1300. Это означало 
окончание длительной нисходящей тенденции. Буквой В отмечено начало сильного бычьего рынка: 
индекс суммирования превысил +1900 после подъема более чем на 3600 пунктов от предыдущего 
минимума. 

---

www.finance-invest.ru 
РАСЧЕТ 
Индекс суммирования Макклеллана рассчитывается двумя способами. Сам Макклеллан рекомендует 
первый метод расчета, когда 10%ное (приблизительно 19дневное) и 5%ное (приблизительно 
39дневное) экспоненциальные скользящие средние (ЕМА) разности растущих и падающих акций 
вычитаются из значения осциллятора Макклеллана.