Book · July 020 citations reads 1,675 13 authors

General economic measures 
As noted above, the Anti-Crisis Fund was the first economy-wide step to mitigate the negative 
impact of the pandemic on the country's economy. As of June 17
th
 2020, the income of the Fund (ten 
trillion soms) amounted to 7.44 trillion soms. That is, 74.4 per cent of its total amount was formed 
by June 17
th
. Of these, 7.32 trillion soms are allocations from international financial institutions, 
123.5 billion soms have been channeled from the state budget, and the total amount of 
expenditures amounted to 3.3 trillion soms.
485
 The funds were spent as follows: 
 

 
43 per cent went to support the economy, including thermal power plants, regional power 
networks, oil and gas networks, air transport and rubber industry; 

 
17.6 per cent accounted for the Republican Agency for Sanitary and Epidemiological Well-
Being for the purchase of test systems, reagents, and protective equipment, the cost of 
disinfection, the purchase of special equipment, etc.; 

 
15.5 per cent went for water supply and irrigation activities; 

 
14.9 per cent was spent for the construction and equipping of hospitals and quarantine 
complexes; and 

 
Nine per cent of the funds went to engaging unemployed citizens in the social area for 
temporary work, social benefits, to support women in low-income families, the development 
of personal subsistence plots for the unemployed, low-income families, and for workers of 
enterprises providing transport services.
486
 
 
Second, to ensure financing of the State Budget and the Anti-Crisis Fund through soft loans from 
international financial institutions and other sources, it is further planned to implement measures to 
draw external debt funds to support the budget. As such, Uzbekistan approved a Roadmap to attract 
                                                           
483
 Decree of the President of the Republic of Uzbekistan, On priority measures to mitigate the negative impact on the sectors of the 
economy of the coronavirus pandemic and global crisis, March 2020, Lex.UZ, https://lex.uz/docs/4770763; Telegra, Package of Economic 
Measures. Main initiatives, March 2020, https://telegra.ph/Paket-EHkonomicheskih-mer-Glavnye-iniciativy-03-19-2; Ministry of Finance, 
Introduced measures to support the population, economic sectors and business entities during the coronavirus pandemic, Telegram, April 
2020, https://t.me/minfinuzb/1684   
484
 Telegra, Uzbekistan’s experience in mitigating the socio-economic impact of the global pandemic and developing national integrated 
financing mechanisms, May 2020, https://telegra.ph/Uzbekistans-experience-in-mitigating-the-socio-economic-impact-of-the-global-
pandemic-and-developing-national-integrated-financi-05-29  
485
 Ministry of Finance, Information on the expenses of the Anti-Crisis Fund under the Ministry of Finance of the Republic of Uzbekistan, 
Ministry News, June 2020, https://www.mf.uz/ru/news-mf-jx/item/659-659.html  
486
 Personal subsistence plots - the labor activity of the population related to the cultivation of agricultural products for free trade and 
family needs on their land plots. Personal subsidiary plots are not an entrepreneurial activity, and state registration of personal subsidiary 
plots is not required. A person working in a personal subsidiary plots may register his activity as self-employed. 

---

Spotlight on Uzbekistan 
138 
 
grants and long-term concessional financing for measures to combat the negative effects of the 
global coronavirus pandemic. This April, Uzbekistan reached preliminary agreements to attract long-
term soft loans and grants to a total amount of more than $3 billion. These funds will be built up 
from loans from the Economic Development Bank, the Asian Development Bank, the World Bank, 
the Asian Infrastructure Investment Bank, the European Investment Bank, the European Bank for 
Reconstruction and Development, JICA, and the French Development Agency (in euros). It is also 
planned to attract grants from the Government of the United Arab Emirates, the European Union 
(EU), the Government of Korea and international organisations.
487
 
 
The funds have been distributed as follows: 
 

 
$277.5 million for the implementation of measures to strengthen the health system; 

 
$700 million to support entrepreneurship and the banking system; 

 
$1.7 billion and 150 million euros are allocated to build a resource base of the Anti-Crisis 
Fund and support the State Budget; 

 
$300 million is allocated to ensure the smooth functioning of the utilities and energy 
enterprises; 

 
$30.6 million is allocated for grants for various purposes, including grants from the United 
Arab Emirates for the construction of a children's clinic in Tashkent, additional grants from 
the EU, the Government of Korea and international organisations for the purchase of 
medical equipment and supplies. 
 
Third, measures were taken to optimise the parameters of the State Budget 2020.
488
 Budget 
revenues were primarily channeled to financing the following areas: 
 

 
Measures to curb the spread of coronavirus infection, including the purchase of medicines 
and medical products, construction, reconstruction, repair and the equipping of medical 
institutions; 

 
Timely payment of wages to Government employees, pensions, scholarships, and 
allowances; 

 
Purchase of food, utility bills and the reimbursement of other untimely expenses; and 

 
Other activities and expenses based on the decision of the Republican Anti-Crisis 
Commission. 
 
Projects and expenses that were considered as not relevant were postponed. Specifically, budgetary 
organisations suspended expenses related to the acquisition of fixed assets and major repairs (until 
July 1
st
). For these purposes, the funds scheduled for the second quarter were reduced or 
transferred to the second half of 2020.
489
  
 
Fourth, certain measures have been taken to increase economic activity and sustain financial 
stability. Specifically, in April the Central Bank lowered the base rate by one percent (16 per cent to 
15 per cent) and envisioned funds for active use of monetary policy instruments (up to one trillion 
soms per month).
490
 The Bank has also decided on providing commercial banks with 2.6 trillion soms 
of additional liquid resources by relieving requirements for mandatory reserves. The Bank has also 
                                                           
487
 Decree of the President of the Republic of Uzbekistan, On measures to attract external assistance funds to support the population, 
budget, basic infrastructure and business entities during the coronavirus pandemic, April 2020, Lex.UZ, https://lex.uz/docs/4797098   
488
 Decree of the President of the Republic of Uzbekistan, On measures to ensure stability of the state budget of the Republic of Uzbekistan 
and timely financing of priority measures during the coronavirus pandemic, April 2020, Lex.UZ, https://lex.uz/docs/4788647  
489
 Cabinet Ministers of the Republic of Uzbekistan decision, On additional measures to ensure the sustainability of the state budget of the 
Republic of Uzbekistan for 2020 and the approval of expenditures, April 2020, Lex.UZ, https://lex.uz/docs/4789708  
490
 Cbu.uz, By a decision of the Central Bank’s Board of April 14, 2020, the basic rate was reduced by 1 percentage point and set at 15% per 
annum, April 2020, http://www.cbu.uz/ru/press_center/releases/214556/  

---

Spotlight on Uzbekistan 
139 
 
introduced a special mechanism to provide liquidity to commercial banks for up to three years in the 
amount of up to two trillion soms. It was decided to allocate revolving loans to replenish the working 
capital provided to private enterprises and to fill the consumer market with the most necessary 
goods.
491