Bob. Bozor tarkibi, bozor kuchi

O‘zgaruvchanlik manbalari: sanoat, korporativ va biznes birligining effektlari

Schmalensee namunasi AQSHning 456 xilma-xil korporatsiyalari bo‘yicha 1975-yil ma’lumotlarini o‘z ichiga oladi, ularning biznes yo‘nalishlari 261 xil sanoat guruhlariga tasniflanadi. Diversifikatsiya- langan korporatsiya har bir ish yo‘nalishi bo‘yicha alohida hisob ma’lumotlarini hisobot qiladi va har bir faoliyat yo‘nalishi bo‘yicha foydaning alohida stavkasi mavjud. Quyidagi tenglama taxmin qilinadi:

Bog‘liq o‘zgaruvchi, k. bu k sanoat tarmog‘idagi biznes yo‘nalishi uchun hisobot qilingan foyda hisobot stavkasi. ti - bu barcha firmalar va barcha sohalar (yoki biznes yo‘nalishlari) bo‘yicha umumiy foyda

darajasi. i sanoat uchun xos bo‘lgan i.k ning tarkibiy qismidir i i sanoatning barcha sohalari uchun bir xil (barcha korporatsiyalar bo‘yicha) i sohasi bo‘yicha tasniflanadi. Boshqacha qilib aytganda, n; i sanoatiga tegishli bo‘lgan foydaning umumiy o‘rtacha foyda stavkasidan o‘rtacha og‘ishidir, p. n, shuning uchun i 9k sanoatiga xos bo‘lgan ta’sir, k korporatsiyasiga xos bo‘lgan i, / r tarkibiy qismi sifatida talqin qilinishi mumkin. 9k k korporatsiyasining barcha biznes yo‘nalishlari uchun bir xildir. Boshqacha qilib aytganda, 9k bu k korporatsiyasiga tegishli bo‘lgan foyda stavkalarining o‘rtacha o‘rtacha foyda stavkasidan og‘ishidir, J. Si, k k korporatsiyaning i sanoatidagi umumiy savdo hajmidagi ulushi. Variantlarni dekompozitsiyasi yondashuvi asosan tavsiflovchi bo‘lsa-da, u sanoat yoki firma sanoat tashkilotida kuzatuvning eng maqbul bo‘limi ekanligi to‘g‘risida asosiy munozaralarga kuchli tushuncha berishga qodir. Agar sanoat ta’sirlari rentabellikdagi farqning firma (korporativ yoki biznes yo‘nalishi) ta’siridan farqli o‘laroq ko‘proq qismini tashkil qilsa, bu soha muhimroq ekanligini ko‘rsatadi. Aksincha, agar sanoat ta’sirida firma effektlari ustunlik qilsa, bu firmaning muhimroq ekanligini ko‘rsatadi. Schmalensee ning empirik natijalari shuni ko‘rsatadiki, sanoat effektlari qat’iy ta’sirlardan ko‘ra muhimroq; ammo shunga o‘xshash empirik metodologiyaga asoslangan bir qator keyingi tadqiqotlar qarama-qarshi xulosaga keldi.
Shchmalensening bir yillik ma’lumotlarga asoslangan tahlili faqat o‘zaro bog‘liqdir. Shu bilan birga, keyingi bir qator hissalar har bir firma faoliyatining har bir yo‘nalishi bo‘yicha bir necha yillik rentabellik kuzatuvlarini o‘z ichiga olgan panel ma’lumotlariga asoslanadi. Agar ma’lumotlar bazasi o‘zaro faoliyat va vaqt qatorlarini ham o‘z ichiga oladigan bo‘lsa, rentabellik o‘zgarishi manbalarini Shmalensee tomonidan ishlab chiqilganidan boyroq tahlil qilish mumkin bo‘ladi. Xususan, quyidagi effektlarni aniqlash mumkin:

• 
  Har qanday ma’lum bir sohada ishbilarmonlik yo‘nalishini boshqaradigan barcha korporatsiyalar uchun odatiy bo‘lgan sanoat effektlari. Har bir sohaga tegishli noyob ta’sir mavjud. Ushbu ta’sirlar sotuvchining konsentratsiyasi, kirish va chiqish to‘siqlari darajasi va mahsulotning farqlanishi kabi sanoat xususiyatlaridan kelib chiqadi.
  
• 
  Korporativ ta’sirlar (yoki Schmalenseening asl terminolo- giyasidagi qat’iy effektlar) har qanday muayyan korporatsiya
  

tomonidan boshqariladigan barcha biznes yo‘nalishlariga to‘g‘ri keladi. Har bir korporatsiya uchun o‘ziga xos ta’sir mavjud. Ushbu effektlar bosh ofis darajasida qabul qilingan strategik qarorlarning firma ko‘lami va ko‘lami, gorizontal va vertikal integratsiya va boshqa uzoq muddatli investitsiya yoki ajratish shakllari kabi masalalarga ta’sirini aks ettiradi.

• 
  Har qanday ma’lum bir sohada ishbilarmonlik yo‘nalishini boshqaradigan barcha korporatsiyalar uchun odatiy bo‘lgan sanoat effektlari. Har bir sohaga tegishli noyob ta’sir mavjud. Ushbu ta’sirlar sotuvchining konsentratsiyasi, kirish va chiqish to‘siqlari darajasi va mahsulotning farqlanishi kabi sanoat xususiyatlaridan kelib chiqadi.
  
• 
  Yil effektlari makroiqtisodiy tebranishlar va hukumat siyosatidagi yoki soliqdagi o‘zgarishlarning ta’sirini aks ettiradi, bu barcha korporatsiyalar uchun barcha biznes yo‘nalishlari rentabelligiga teng ta’sir qiladi. Bundan tashqari, yil effektlari va sanoat effektlari va yil effektlari va korporativ effektlar o‘rtasidagi o‘zaro ta’sirlarni kiritish mumkin. Ular ushbu effektlarning har birida vaqtinchalik tarkibiy qism mavjud bo‘lishiga imkon beradi. Masalan, makroiqtisodiy tebranishlar yoki hukumat siyosatining o‘zgarishi turli sohalarga turlicha ta’sir qilishi mumkin, shuning uchun sanoat ta’sirlari vaqt bo‘yicha o‘zgarishi kerak. Shu bilan bir qatorda, strategik qarorlar doimiy raqobatbardosh emas, balki faqat vaqtinchalik bo‘lishi mumkin, shuning uchun korporativ ta’sir ham vaqt jihatidan farq qilishi kerak.
  

Dastlabki panel tadqiqotlaridan biri Rumelt tomonidan nashr etilgan (1991), u Shmalenseening 1975-yildagi 1775 ta biznes bo‘linmalaridan olingan ma’lumotlarini oladi va 1974, 1976 va 1977-yilgi ma’lumotlarni bir xil tarkibiy bo‘linmalarga qo‘shadi va shu bilan panel ma’lumotlar to‘plamini oladi. Quyidagi tenglama taxmin qilinadi:

Har bir kuzatuv qaysi yilga tegishli ekanligini aniqlash uchun vaqt obunachilari mos ravishda o‘zgaruvchiga va buzilish muddatiga,, k, va e, k, t qo‘shiladi. H ›i va 9k oldingi kabi talqin qilinadi. Yil effekti st rentabellikning o‘rtacha ko‘rsatkichini yildan-yilga o‘zgartirishga imkon beradi.

Keyingi bir qator hissalar so‘nggi yoki kengroq ma’lumotlar to‘plamlari yordamida taxmin qilingan o‘xshash modellar haqida xabar
berdi; muqobil ishlash ko‘rsatkichlari uchun o‘xshash modellar yoki kengaytirilgan texnik xususiyatlarga ega modellar, turli xil noziklashtirishlarni hisobga olgan holda. Muqobil ishlash ko‘rsatkichlari sifatida Vernerfelt va Montgomeri (1988) Tobinning q, Chang va Singx (2000) biznes bo‘limlari ulushi ma’lumotlaridan foydalanadilar va Hawawini va boshq. (2003) qoldiq daromaddan foydalanish. McGahan (1999) buxgalteriya rentabelligi va Tobin q ning tahlillari hisobotlarini biznes birligi darajasida emas, balki korporativ darajada kuzatgan. Ushbu tadqiqot korporativ diqqat markazining (korporatsiya qanchalik xilma-xilligi) samaradorlikka ta’sirini tahlil qilishni o‘z ichiga oladi. Korxonalar darajasida rentabellikdagi farqlarni tushuntirishda korporativ e’tibor muhim emasligi aniqlandi.
Sanoat sanoatni tashkil qilishda kuzatuvning eng mos birligi, degan qarashga ko‘ra, sanoatning tarkibiy xususiyatlari ayrim firmalarning boyliklariga qaraganda ancha barqaror. Kattaroq korporativ yoki korxona bo‘linmalarining ta’siridan ko‘ra, sanoatning qo‘shimcha ta’sirida katta qat’iyatlilikni topish kerak. Firma kuzatuvning eng dolzarb degan fikrga ko‘ra, tarmoqlarga kirish va undan chiqish tarmoqlararo tafovutlarni tezda yo‘q qilishi kerak; ammo ortib boruvchi korporativ yoki biznes bo‘linmalarning ta’siri yanada barqaror bo‘lishi kerak. McGahan va Porterning empirik natijalari odatda sanoat nuqtayi nazarini ma’qullashadi: o‘sib boruvchi sanoat effektlari korporativ va biznes birliklarining qo‘shimcha ta’siridan ko‘ra qat’iyroq bo‘lib chiqadi. McGahan va Porter (2003) ushbu natijalarda nosimmetrikliklar mavjudligini sinab ko‘rishdi. Masalan, ular sanoat ta’sirining kattaligi va barqarorligi o‘rtacha darajadan past ijrochilarga qaraganda o‘rtacha darajadan yuqori ijrochilar uchun ko‘proq deb hisoblashadi; aksincha, bandlik effektlari past ko‘rsatkichlar uchun muhimroqdir.

4.