Белуга групп

2.4. Виды и краткая характеристика ценных бумаг


Облигация - это долговое обязательство, выдаваемое государством или компанией на определенных условиях при выпуске внутреннего займа, и являющееся ценной бумагой, которая даёт держателю фиксированный процент от номинальной стоимости полученных средств. Правовое значение термина "облигация" определено в статье 816 Гражданского кодекса Российской Федерации, а отношения между эмитентом и владельцем облигации регулируются статьями 807 - 818 Гражданского кодекса Российской Федерации.

В зависимости от эмитента (лица, выпускающего ценную бумагу) облигации делятся на следующие виды:

- Государственные облигации, выпущенные в соответствии с Законом Российской Федерации от 13 ноября 1992 года "О внутренних государственных обязательствах Российской Федерации";
- Муниципальные облигации, выпущенные в соответствии с Законом «Об общих принципах местного самоуправления».
- Коммерческие облигации акционерных обществ, регулируемые Законом об акционерных обществах.

Облигации бывают следующие:

- Именные или предъявительские облигации;
- Зарегистрированные облигации или облигации на предъявителя;
- Свободно обращающиеся или ограниченные облигации;
- Обеспеченные или необеспеченные;
- Выплачиваемые единовременно или с последовательными сроками погашения в определенные даты;
- С фиксированной или переменной процентной ставкой.
- Обыкновенные или конвертируемые облигации.


Вексель - это ценная бумага, свидетельствующая об одностороннем характере безусловного денежного обязательства, по которому эмитент (банк) выплачивает определенную сумму денег держателю векселя в день наступления срока платежа. В основе банковского векселя лежит депозитный характер, который выписывается банком-эмитентом на основании внесения клиентом в банк денежной суммы. Правовое значение термина "вексель" регулируется статьей 815 Гражданского кодекса Российской Федерации.

Векселя, выпускаемые коммерческими банками, бывают следующих типов:

- Векселя, которые представляют собой одностороннее и безусловное обязательство банка выплатить указанную на векселе сумму денег к определенной дате;
- Векселя, где держатель представлен как третья сторона - должник или гарант банка;

Векселя могут быть в форме именных векселей или простых векселей и могут быть выражены в местной или иностранной валюте. Банковские векселя, выпущенные банками, также могут быть процентными, дисконтными или беспроцентными, в зависимости от доходности.

Векселя можно использовать в следующих целях:

- в качестве платежного средства;
- в качестве гарантии и платежного средства при предоставлении кредита.
Отношения между сторонами по векселям регулируются Федеральным законом № 48-ФЗ от 11 марта 1997 года "О векселях и ценных бумагах".


Чек – это тоже ценная бумага, содержащая безусловный приказ чекодателя банку выплатить предъявителю указанную в чеке сумму. Определение чека содержится в статье 877 Гражданского кодекса Российской Федерации и в главе 7 Положения 2-П Центрального банка Российской Федерации от 12 апреля 2001 года "О безналичных расчетах в Российской Федерации".

Существуют следующие виды чеков

- Ордерные чеки
- Именные чеки;
- Чеки на предъявителя.

Чекодатель - это юридическое лицо, которое имеет средства в банке и имеет право использовать их по чеку, а предъявитель чека - это юридическое лицо, которое получает чек. Плательщиком по чеку может быть только банк, имеющий в наличии средства, которые чекодатель может выплатить путем выдачи чека.

Чеки выдаются на основании соглашения между чекодателем и плательщиком (чековое соглашение), в котором банк плательщика обещает оплатить чек при наличии средств на счете чекодателя.

Сберегательный сертификат (депозитный сертификат) - это документ, удостоверяющий сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика (держателя сертификата) на получение суммы вклада и процентов, указанных в сертификате, по истечении определенного срока в банке-эмитенте или его филиалах. Данное определение сберегательного (депозитного) сертификата содержится в статье 844 Гражданского кодекса Российской Федерации.

Существуют следующие виды сберегательных (депозитных) сертификатов:

- именные;
- на предъявителя.

Сберегательные сертификаты (депозитные сертификаты) используются как:

- Особый вид депозита с фиксированной процентной ставкой, которая определяется на момент выпуска сертификата. Проценты по сберегательным сертификатам выплачиваются вместе с выплатой средств при вручении сертификата.
- Сертификат может быть подарен или передан другому лицу. Сберегательные сертификаты могут быть переданы другим лицам путем простой передачи, а именные сертификаты могут быть переданы путем уступки требования.
- Сертификаты могут быть переданы наследникам.
- Может использоваться в качестве залога для получения кредитов.
- Используется для хранения наличных денег во время путешествий.
- Используется как средство платежа между физическими лицами.

В соответствии с Федеральным законом № 177-ФЗ от 23 декабря 2003 года "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации", вклады, удостоверенные сберегательными сертификатами, не участвуют в системе страхования банковских вкладов.

Сберегательная книжка - это документ, удостоверяющий право владельца на внесение денег в банковское учреждение и на получение денег в соответствии с условиями банковского вклада. По сути она тоже является формой ценной бумаги. Сберегательная книжка оформляется, если это предусмотрено договором банковского вклада, и владельцем таких книжки может выступать только гражданин – физическое лицо. Порядок выпуска и обращения сберегательных книжек регулируется статьей 843 Гражданского кодекса Российской Федерации и главой 6 Закона "О банках и банковской деятельности".
Передача прав, удостоверенных сберегательной книжкой (в данном случае – ценной бумагой) другому лицу осуществляется простой передачей сберегательной книжки этому лицу, что предусмотрено статьей 146 Гражданского кодекса Российской Федерации.
В соответствии с Федеральным законом № 177-ФЗ от 23 декабря 2003 года "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации" вклады, снятые с предъявительских книжек, не входят в систему страхования банковских вкладов.
Следует также отметить, что в соответствии с Федеральным законом №115 от 7 августа 2001 года "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и терроризму", операции, связанные с вкладами определенных сумм в сберегательные книжки, подлежат обязательному надзору.


Коносамент - это транспортный документ, в котором излагаются условия договора морской перевозки и указывается право собственности на определенные товары, описанные в нем. С юридической точки зрения, это ни что иное, как ценная бумага. Коносамент - это документ, который дает его владельцу право распоряжаться товаром. Основные правила и требования к обращению коносаментов изложены в статьях 123-126 Кодекса торгового мореплавания. Коносамент выдается перевозчиком грузоотправителю после принятия груза и является доказательством факта заключения договора. Коносамент должен быть выписан на весь груз, независимо от способа перевозки: на все судно, с предоставлением или без предоставления помещений на отдельном судне. Коносамент является плавающей партией груза в соответствии с Гаагскими правилами, содержащимися в Международной конвенции по унификации условий погрузки от 25 августа 1924 года, если не применяется законодательство другой страны.

Виды коносаментов:

- Линейный коносамент. Это документ, свидетельствующий о намерении грузоотправителя заключить договор на перевозку груза. Линейный коносамент регулирует отношения между перевозчиком и третьей стороной - добросовестным держателем коносамента. Коносамент - это квитанция, выдаваемая перевозчиком грузоотправителю в подтверждение принятия груза к морской перевозке, а также правоустанавливающий документ. Договоры купли-продажи товаров и другие сделки с товарами должны заключаться по коносаментам без физической поставки товара.
- Чартерный коносамент (чартерный B/L). Это документ, выдаваемый для подтверждения получения товара, перевозимого по чартеру. Чартер - это договор о плавании или использовании судна в течение определенного периода времени. Являясь отдельным договором фрахтования судна в форме чартера, чартерный коносамент не служит документом для заключения договора морской перевозки. Чартерный коносамент регулирует отношения между перевозчиком и добросовестным держателем коносамента, который является третьей стороной. Коносамент - это квитанция, выдаваемая перевозчиком грузоотправителю в подтверждение принятия груза к морской перевозке, а также правоустанавливающий документ. Договоры купли-продажи товаров и другие сделки, связанные с товарами, должны быть урегулированы с помощью коносамента, без физической доставки самих товаров.
- Береговой коносамент (Costy B/L) - это документ, выдаваемый грузоотправителем для подтверждения получения товара на берегу (обычно на складе перевозчика). Когда груз, на который выдан коносамент, принимается на борт судна, должна быть сделана запись, подтверждающая погрузку груза на борт судна, с указанием даты погрузки и других символов. Иногда коносамент на суше может быть заменен коносаментом на борту судна.


Закладная - это именная ценная бумага, предоставляющая своему законному владельцу право на получение исполнения денежного обязательства, обеспеченного ипотекой, и право на залог ипотечного имущества. Наличие выданной в соответствии с положениями законодательства закладной подтверждает права её законного владельца, не требуя никаких других доказательств существования долга.
Закладная - это новое правовое явление в системе ипотечных отношений и исполнения долговых обязательств. В настоящее время существует очень мало законов, регулирующих это правовое явление. Основные положения об ипотеке содержатся в главе III Закона об ипотечном кредитовании.
В соответствии с Федеральным законом № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года "О паевых инвестиционных фондах" паи ПИФов являются носителями имущественных прав на имущество, составляющее ПИФ, права требовать надлежащего управления ПИФом со стороны управляющей компании и права на получение денежной компенсации при расторжении договора управления ПИФом со всеми владельцами паев этого фонда. Паи открытого фонда также гарантируют, что владельцы таких паев имеют право потребовать выкупа своих паев управляющей компанией и получить финансовую компенсацию пропорционально их правам совладения имуществом, составляющим соответствующий фонд, в любой рабочий день. В интервальном фонде также указано, что его владельцы имеют право требовать от управляющей компании погашения паев и получения финансовой компенсации пропорционально их правам совместного владения недвижимостью, составляющей соответствующий фонд, не реже одного раза в год в течение периода, указанного в правилах управления фондом. На паи закрытого инвестиционного фонда распространяется право пайщиков требовать от управляющей компании выкупа паев и выплаты денежной компенсации пропорционально их доле в праве общей собственности на имущество, составляющее данный инвестиционный фонд, право пайщиков на участие в общем собрании пайщиков, если это предусмотрено настоящим Федеральным законом, и право пайщиков на участие в таком общем собрании. Каждый пайщик должен заявить о равном распределении прав совместного владения имуществом, которое является частью доли пайщика.


Акции - это ценные бумаги, выпущенные компанией, которые дают право их владельцам (акционерам) получать часть прибыли этой компании в виде дивидендов, участвовать в управлении компанией и получать часть активов, остающихся после ликвидации компании.
Сегодня акции крупных российских компаний и банков считаются одним из самых доходных активов для частных инвесторов. Все акции, выпущенные компаниями, являются именными.

Как правило, акции делятся на две группы:

- Обыкновенные акции, которые дают их владельцам право участвовать в общих собраниях акционеров с правом голоса по всем вопросам их компетенции и получать дивиденды и долю имущества общества в случае ликвидации компании, в соответствии с законодательством.
- Привилегированные акции (одного или нескольких классов). Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на собраниях акционеров, если иное не предусмотрено законодательством.
Привилегированные акции предоставляют их владельцам одинаковый набор прав и имеют одинаковую номинальную стоимость. Номинальная стоимость выпущенных привилегированных акций не может превышать 25% от уставного капитала компании.
Размер дивидендов и/или стоимость, выплачиваемая при ликвидации компании (ликвидационная стоимость), устанавливается уставом. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость устанавливаются в виде фиксированной суммы или в процентах от номинальной стоимости привилегированных акций. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость привилегированных акций также считаются определенными, если уставом предусмотрена процедура их определения.
Владельцы привилегированных акций, размер дивидендов по которым не был определен, имеют право на получение дивидендов так же, как и владельцы обыкновенных акций.
Форма и порядок выпуска акций, порядок создания и деятельности акционерного общества, а также защита прав и интересов акционеров регулируются Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ "Об акционерных обществах".