Asian Journal of Multidimensional Research (ajmr)

Asian Journal of Multidimensional Research (AJMR)

 

https://www.tarj.in

 

322 

 

AJMR 

coast  of  Angola  and  in  Saudi  Arabia.  The  acquisition  of  the  Swiss-based  exploration  company 

Addax  Petroleum  in  2009  was  the  largest  acquisition  by  a  Chinese  company  of  a  foreign 

company.  In  2010,  Sinopec  acquired  an  18%  stake  in  a  deepwater  gas  project  implemented 

jointly with Indonesia’s Chevron.

7

Sinopec has acquired the right to explore fields in the oil-rich 

sands  of  Colombia  and  Canada,  and  has  shares  in  oil  companies  in  countries  such  as  Brazil, 

Switzerland, Russia and Kazakhstan. Sinopec also has large processing facilities in Iran. 

At  the  same  time,  it  should  be  noted  that  there  are  challenges  that  the  company  faces  in  its 

development  process.  In  general,  one  of  the  biggest  problems  for  the  Chinese  economy  and 

society  is  corruption.  Despite  government  measures  to  combat  bribery,  in  2009  one  of  the 

company’s senior managers was arrested and sentenced to  death  for  accepting more than $ 28 

million in bribes. The resignation of Su Shulinya, the company’s chief executive, in 2011 was 

sparked by a scandal over his overspending on government spending at the company’s internal 

Guangdong office.

8 

Like  many  other  players  in  the  global  oil  market,  Sinopec  has  often  been  criticized  by 

environmental  organizations,  which  has  led  the  company  to  develop  a  strategy  for  “green” 

development and reduction of carbohydrate emissions.

9 

CONCLUSION 

Finally, because many of the regions  in  which the company operates are  characterized by their 

political  instability,  these  circumstances  pose  a  threat  to  both  its  sustainable  operation  and  the 

lives of the company’s employees. For example, in 2007, a group of Samoan militants attacked a 

drilling  rig  in  Sinopec  in  the  Ogaden  Desert  in  eastern  Ethiopia,  killing  nine  Chinese  workers, 

kidnapping seven and later releasing them.

10 

Thus, China's Sinopec, by its very nature, is a leading company with high potential for Chinese 

energy  in  foreign  economic  expansion,  is  a  guarantee  of  China's  economic  security  and  at  the 

same time helps  solve important  geopolitical  challenges  called  "light" power by China.Sinopec 

has  steadily  strengthened  its  international  position,  becoming  the  fifth  largest  multinational 

corporation  in  the  world  in  the  Fortune  Global  500  ranking  in  2012,  24th  in  the  UNKTAD 

ranking in 2014, and 2nd in the TOP-10 of the Fortune Global 500 ranking in 2015 (446.8 billion 

in revenue). ), Ranked 2nd among the top 100 companies in China from 2011 to 2019.