Asian Journal of Multidimensional Research (ajmr)

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AJMR 

research, this society has greatly influenced the development of “personnel management theory 

and practice”. 

As a result of the acceleration of scientific and technological progress in the 90s, the expansion 

of  markets  and  increased  competition,  the  following  new  tasks  were  assigned  to  specialists  in 

human resource management: 

•  Ensuring  that  the  level  of  qualification  of  employees  meets  the  strict  requirements  of  the 

modern economy; 

•  Controlling  rising  labor  costs  in  developed  countries  and  maintaining  the  competitiveness  of 

the social support system; 

•  Finding  ways  to  support  the  connection  of  employees  who  work  outside  the  company  and 

develop a sense of belonging to the organization. 

At the same time, education, the formation and accumulation of practical experience, health care, 

and information retrieval constitute an investment in human capital. At the same time, education 

and  training,  vocational  training  increase  the  level  of  knowledge,  that  is,  serve  to  increase  the 

amount of human capital. 

Of course, in modern economic dictionaries, capital is broadly defined as everything that brings 

income, or resources created by people to produce goods and services, while in the narrow sense 

it is called a source of income that is employed as a means of production. 

In the last decade, there has been a growing focus on the development of human capital, which is 

an  integral  part  of  national  wealth.  These  include  social  protection,  human  health,  improving 

family relationships, improving the functioning of neighborhood institutions, and radical changes 

in the education system. 

The  development  of  human  capital  is  essential  for  the  stability  of  humanity,  the  economy, 

societies  and  the  world.  This  is  also  important  for  future  generations.  When  countries  fail  to 

invest effectively in human capital, there are huge costs, especially for the poor. These costs will 

put future generations at a disadvantage. The inability to create the conditions for citizens to live 

effectively due to technological advances that require large expenditures is not only accompanied 

by high costs, but also leads to serious inequalities. This also poses a threat to security, as unmet 

requirements can lead to unrest. 

In this regard, countries that do not make regular investments in human capital will be forced to 

eliminate  tax  deficits  and  exceptions,  improve  revenue  collection,  and  redirect  spending.  For 

example,  Egypt  and  Indonesia  have  sharply  reduced  energy  subsidies  in  recent  years  and 

redirected these resources to the development of social protection and health systems. 

In  the  period  from  2012  to  2016,  tobacco  tax  revenues  allowed  the  Philippine  Department  of 

Health to triple its budget and the share of the population covered by health insurance. Cities in 

the  United  States,  such  as  Philadelphia,  are  trying  to  use  the  carbonated  tax  to  fund  preschool 

education. 

Some of the advantages of human capital development are summarized and are not limited to the 

generation in which the investment is made. For example, enriching a mother’s knowledge of a 

child’s perinatal care serves to improve the health of children from infancy. 

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ISSN: 2278-4853         Vol 10, Issue 9, September, 2021        Impact Factor: SJIF 2021 = 7.699