Asian Journal of Multidimensional Research (ajmr)

Asian Journal of Multidimensional Research (AJMR)

 

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AJMR 

The companies listed above form a group called conglomerates (associations) or tsixuan (jítuán), 

all  of  which  are  headquartered  side  by  side  along  a  second  ring  road  in  Beijing,  known  as  the 

“conglomerate  line”  (jítuán  lù).  Sinopec  and  CNPC  are  the  largest  state-owned  enterprises  in 

China. According to the data, together with CNOOC, these three companies accounted for 24.1% 

of total sales revenue, 23.5% of revenue and 40% of taxes collected from state-owned enterprises 

in  2007.

1

Sinopec  has  steadily  strengthened  its  international  position,  becoming  the  fifth  largest 

multinational  corporation  in  the  world  in  2012  in  the  Fortune  Global  500  ranking

2

,  In  2014,  it 

ranked  24th  in  the  UNCTAD  rankings

3

,  2nd  place  in  the  TOP-10  of  the  Fortune  Global  500 

rating  in  2015  (with  446.8  billion  revenue)

4

,  From  2011  to  2015,  it  ranked  2nd  among  the  top 

100 companies in China.

5 

The  origins  of  the  largest  energy  conglomerates  differ  from  those  currently  reflected  in  the 

different  spectra  of  their  practices.  Sinopec  and  CNPC  originated  from  state  monopolies 

established in the 1950s on the basis of the Ministry of Petroleum and the Ministry of Chemical 

Industry.  While  CNPC  was  primarily  focused  on  oil  and  gas  production  within  the  country, 

Sinopec’s mission was to refine, market and produce oil and gas products. 

In addition, the activities of these companies also had a clear geographical definition, with CNPC 

controlling northern China and Sinopec controlling the southern regions. The companies carried 

out  the  initial  public  offering  of  shares  in  order  to  increase  capital  and  subsequently  expand 

abroad.

6 

In  1998,  at  the  initiative  of  Chinese  Prime  Minister  Zhu  Junji,  as  part  of  a  large-scale  radical 

reorganization of state  ministries  and agencies,  the Chinese leadership set  goals  to  increase the 

efficiency and profitability of the largest  state-owned companies.  registered as.They have  great 

opportunities to run a profit-oriented business, even on a global scale, rather than depending on 

government  programs.  The  central  idea  of  the  reorganization  was  to  define  a  more  precise 

division  of  labor  between  structures,  specific  types  of  production,  that  is,  between  mining 

operations and oil production, or refining and marketing responsibilities and tasks. 

Such  a  distribution  was  intended  to  bring  long-term  competitiveness  and  greater  efficiency  to 

international  energy  companies  capable  of  extracting,  producing,  processing,  and  branding  a 

significant  share  of  the  brand  on  an  international  scale.  After  the  reorganization  of  CNPC,  it 

transferred  some  of  its  assets  in  the  field  of  oil  extraction  and  production  to  Sinopec.  The 

preservation  of  state  property  and  public  investment  in  companies  is  seen  as  a  competitive 

advantage over the world’s leading oil companies, and this is a hallmark of Chinese TMCs.