Asian Journal of Multidimensional Research (ajmr)

MAIN PART 

Here, first of all, of course, we are talking about ensuring the energy security of the PRC as an 

important component of economic security in general.Given China’s low energy efficiency and 

the  extremely  erratic  structure  of  its  energy  balance,  relying  solely  on  foreign  or  imported 

resources  is  not  commensurate  with  the  ever-growing  needs  of  the  Chinese  economy.  At  the 

same time, investing in the production of natural resources abroad significantly reduces the cost 

of  production  and  is  a  guarantee  of  uninterrupted  supply  of  energy  carriers  to  the  territory  of 

China. In this regard, Chinese TMKs play an important role. 

In  this  regard,  the  analysis  of  the  specifics  of  the  activities  of  Sinopec  (China  Petrochemical 

Corporation),  the  largest  oil  and  chemical  association  in  China,  which  is  active  in  China's 

domestic and foreign markets,  can serve as  an example to  fully understand the development  of 

modern Chinese transnational corporations. 

China's Sinopec is a leading company with high potential in Chinese energy in foreign economic 

expansion. 

Historically,  China  has  been  importing  hydrocarbons  from  politically  unstable  Middle  Eastern 

regions. It has long-standing energy ties with Iran, and the existing supply route is mainly by sea, 

a  route  that  is  much  longer  and  more  risky  from  a  security  standpoint.In  this  regard,  the 

investment of such entities is usually undertaken by large state-owned enterprises such as CNPC 

(China  National  Petroleum  Corporation)  or  Sinopec  (China  Petrochemical  Corporation),  which 

are engaged in  active expansion, which is more stable in terms of security. Chinese TMCs buy 

oil  and  gas  assets,  engage  in  geological  exploration  and  production  of  energy  resources  in 

various regions of the world rich in natural resources, the poorest countries in Africa, South and 

Central  Asia  and  Latin  America.In  addition,  they  have  been  actively  influencing  European 

companies  in  the  Russian  nuclear  energy  sector  and  alternative  energy  issues  by  establishing 

partnerships  with  U.S.  high-tech  energy  companies  and  providing  multibillion-dollar  loans  for 

infrastructure  projects  in  Russia’s  energy  sector.  Chinese  companies  are  gaining  important 

positions  in  other  commodity  markets  as  well  as  in  the  world  food  markets.  All  this  is  a 

guarantee  of  China's  economic  security,  while  at  the  same  time  helping  to  address  important 

geopolitical challenges that China calls a "light" force. 

In  the  global  search  for  new  sources  of  Chinese  oil  and  gas,  there  are  three  -  China  National 

Petroleum Corporation (CNPC), China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) and China 

Oil and Chemicals, widely known as Sinopec. leading the largest national companies such as the 

corporation. China’s Sinochem chemical company is also a major player in the development and 

exploration of gas fields, and it is also gradually engaged in oil exploration and production. But it 

should  also  be  noted  that  this  company  has  not  yet  joined  the  ranks  of  China's  major  energy 

giants. 

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ISSN: 2278-4853         Vol 10, Issue 9, September, 2021        Impact Factor: SJIF 2021 = 7.699