Annual Report 2018 The Custodian of the Two Holy Mosques

l)  Provisions  
Provisions  are  recognized  when  a  reliable  estimate  can  be  made  by  the  Bank  for  a  present  legal  or  constructive 
obligation as a result of past events and it is more likely than not that an outflow of resources embodying economic 
benefit will be required to settle the obligation. 
 
m)  Accounting for Ijarah (leases) 
 
Where the Bank is the lessor 
When  assets  are  leased  under  Ijarah,  the  present  value  of  the  lease  payments  is  recognized  as  a  receivable  and 
disclosed under “Financing”. Lease income is recognized over the term of the lease on net investment basis, using 
the effective yield method, which reflects a constant periodic rate of return.