Annual Report 2018 The Custodian of the Two Holy Mosques

i)  Property and equipment 
Property and equipment are measured at cost  and presented net of accumulated depreciation / amortization and 
impairment  loss,  if  any.  Land  is  not  depreciated.  The  cost  of  other  property  and  equipment  is  depreciated  and 
amortized on the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows: 
Buildings 
33 years 
Furniture, equipment (including intangibles) 
5-10 years 
Leasehold improvements 
the shorter of lease period or 10 years 
 

---

76 
 
The assets’ residual values, depreciation methods and useful lives are reviewed, and adjusted if appropriate, at each 
reporting date. Depreciation is charged from the date of addition (when asset is available for use) and up till the date 
preceding disposal. 
Gains and losses on disposals are determined by comparing proceeds with carrying amount. These are included in 
the consolidated statement of income. 
 
All  assets  are  reviewed  for  impairment  at  each  reporting  date  whenever  that  events  or  changes  in  circumstances 
indicate that the carrying amount may not be recoverable.  The carrying amount is written down immediately to its 
recoverable amount if the asset’s carrying amount is greater than its estimated recoverable amount.