Annual Report 2018 The Custodian of the Two Holy Mosques

Impairment – Stage Assessment and Expected Credit Loss Estimation  
The Bank recognizes impairment on an on-going basis by calculating the expected credit loss (ECL) at each reporting 
period.   While impairment  requirements as  per  IAS-39 were  based on  an  incurred loss  approach,  with  an  account 
recognized  as  ‘impaired’  only  upon  actual  loss,  the  IFRS  9  methodology  requires  a  forward  looking  approach 
considering ECL for impairment rather than incurred losses. 
By definition, all accounts in the financing portfolio of the Bank are categorized as Stage 1, unless these assets qualify 
under  the  rules  and  guidelines  for  impairment  under  the  two  stages  which  are  “underperforming”  Stage  2,  and 
“Impaired,” Stage 3.  The levels of Credit Risk are described below: