Annual Report 2018 The Custodian of the Two Holy Mosques

p)  End of service benefits 
Benefits payable to the employees of the Bank at the end of their services are accrued based on actuarial valuation in 
accordance with Saudi  Arabian Labor laws. These are included in other liabilities in the consolidated statement of 
financial position. The liability recognized is the present value of the defined benefit  obligation discounted at the 
yield on government bonds that have terms approximating the related obligation. The defined benefit obligation is 
calculated annually by independent actuaries using the projected unit credit method. 
Re-measurement  gains  and  losses  arising  from  experience  adjustments  and  changes  in  actuarial  assumptions  are 
recognized in other comprehensive income directly. 
 
q)  Zakat 
Zakat is calculated in accordance with the Zakat  rules and regulations applicable in the Kingdom of Saudi  Arabia. 
Due accruals are made on a quarterly basis through a charge to retained earnings. The Bank, being a Saudi Company, 
is subject to zakat only.