Annual Report 2018 The Custodian of the Two Holy Mosques

k)  Financial liabilities 
In  the  ordinary  course  of  business,  the  Bank  issues  financial  guarantees,  consisting  of  letter  of  credit,  guarantees, 
standby letter of credits and acceptances. Financial guarantees are initially recognized in the consolidated financial 
statements at fair value being the value of the premium received. Subsequent to the initial recognition, the Bank's 
liability  under  each  guarantee  is  measured  at  the  higher  of  the  amortized  premium  and  the  best  estimate  of 
expenditure required settling any financial obligations arising as a result of guarantees. Any increase in the liability 
relating  to  the  financial  guarantee  is  recognized  as  “charge  for  impairment  of  financing”,  in  the  consolidated 
statement of income. 
The premium received is recognized in the consolidated statement of income under "Fees from banking services, net" 
on a straight line basis over the life of the guarantee. 
Credit  commitments  are  measured  at  ECL.  For  contracts  that  include  both  financing  and  undrawn  commitments 
which are not distinctly identifiable, the ECL is recognized together with the loss allowance for the financing.