Annual Report 2018 The Custodian of the Two Holy Mosques

ii.  Classification and measurement of financial liabilities 
The Bank classifies its financial liabilities, other than financial guarantees and credit commitments, as measured at 
amortized cost.  
All  interbank  deposits  and  customers’  deposits  are  initially  recognized  at  fair  value  less  transaction  costs. 
Subsequently,  financial  liabilities  are measured at  amortized cost. Financial  guarantees are measured  at higher  of 
amortized cost or allowance for impairment. 
 
iii.  De-recognition of financial assets and financial liabilities 
Financial assets 
The Bank derecognizes a financial asset when: 
 
the contractual rights to the cash flows from the financial asset expires,  
 
it transfers the rights to receive the contractual cash flows in a transaction in which substantially all of the risks 
and rewards of ownership are transferred or, 
 
the Bank neither transfers nor retains substantially all of the risks and rewards of ownership but it does not 
retain control of the financial asset. 
On  de-recognition  of  a  financial  asset,  the  difference  between  the  carrying  amount  of  the  asset  (or  the  carrying 
amount allocated to the portion of the asset derecognized) and the sum of (i) the consideration received (including 
any new asset obtained less any new liability assumed) and (ii) any cumulative gain or loss that had been recognized 
in OCI is recognized in consolidated statement of income. 
However,  the  cumulative  gain/loss  recognized  in  OCI  in  respect  of  equity  investments  is  not  recognized  in 
consolidated statement of income on de-recognition of such investments.