Annual Report 2018 The Custodian of the Two Holy Mosques

Implementation and Impact Analysis of IFRS 16 – “Leases” 
The Bank plans to adopt IFRS 16 with modified retrospective approach where the comparative information will not 
be restated and on the date of initial application i.e. January 1, 2019 the requirements of IFRS 16 will be applied.  
 
For all the leases classified as operating  leases a lease liability will be recognized at the date of initial  application 
measured  at  the  present  value  of  the  remaining  lease  payments,  discounted  using  the  lessee’s  incremental 
borrowing rate at the date of initial application. Corresponding right-of-use asset will be recorded by measuring the 
asset at an amount equal to the lease liability, adjusted by the amount of any prepaid or accrued lease payments 
recognized immediately before the date of initial application.  
 
During  2018,  the  Bank  has  performed  a  detailed  impact  assessment  of  IFRS  16.  Based  on  this  assessment,  it  is 
expected that the total assets and liabilities will increase by 0.34% and 0.42% respectively. There will be no material 
impact on consolidated statement of income