Annual Report 2018 The Custodian of the Two Holy Mosques

Definition of ‘Default’ 
The Bank follows the Basel definition for default i.e. “The borrower is more than 90 days past due on principal or 
profit on any material obligation to the Bank”. 
 
Write offs 
The Bank writes off any financing exposure in whole or in part, only when it has exhausted all practical recovery and 
remedial efforts and has concluded that there is no reasonable expectation of recovery in the foreseeable future. The 
write off are made after obtaining required approval. The write-off does not dilute the Bank’s recovery and collection 
efforts including legal recourse.