Amaliy matematika “ fakulteti “iqtisodiyot” kafedrasi

I BOB. Monetarizm nazariyasi va asosiy tamoyillari.

1. 
   Monetarizm asoschilari, paydo bo`lishi va yuksalishi.
   

Monetarizmning nazariy kelib chiqishi monetarizmni himoya qilgan va pulni (15-16-asrlarda - oltin va kumush) yagona boylik shakli sifatida e'lon qilgan merkantilizmning dastlabki bosqichi vakillarining g'oyalari va davlat tomonidan tartibga solish chora-tadbirlariga qisqartirilgan. ularning mamlakatga kirishi va mamlakatdan olib chiqib ketilishining oldini olish.
XX asrda monetarizmning paydo bo'lishining zaruriy sharti. 30-yillarning oxirida amerikalik iqtisodchilar L.Mizes va F.-A.ning Keyns nazariyasining tanqidi edi. Hayek, Avstriya maktabi vakillari siyosiy iqtisod ikkinchi avlod yoki zamonaviy neoliberalizm. Biroq, pul tushunchasi, uning postulatlaridan biri pulning miqdoriy nazariyasi (16-18-asrlarda paydo bo'lgan), 20-asrning 30-40-yillarida. rivojlanmadi, bu ushbu davrda iqtisodiyotni tartibga solishning Keynscha usullarining samaradorligi va monetaristik usullarning samarasizligi bilan izohlandi (1929-1933 yillar inqirozi bilan namoyon bo'ldi). Endi bu g'arbning neoklassik yo'nalishidagi eng muhim tendentsiyalardan biridir iqtisodiy fan, neoklassik tushuncha umumiy muvozanat yilda tashkil topgan kech XIX v. shveytsariyalik iqtisodchi va matematik L. Valrasning asarlarida va shved iqtisodchisi K. Viksell tomonidan ishlab chiqilgan jamg'arma va investitsiyalarni tenglashtirish neoklassik ta'limotida.
Keyns nazariyasi bozor mexanizmining muvozanatni ta'minlay olmasligini asoslab berdi iqtisodiy tizim kapitalizm va ushbu tizimning mavjudligi (bu "kapitalizmning surunkali ichki beqarorligi", uning iqtisodiyotining "depressiyasi" haqidagi tezislarda aks ettirilgan) va makroiqtisodiy jarayonlarni keng miqyosda tartibga solish zarurligini e'lon qildi, va ularning vakillari. neoklassik yo'nalish erkin tadbirkorlik tamoyillarining hayotiyligini va davlatning iqtisodiyotga faol aralashuvining maqsadga muvofiq emasligini himoya qildi. Keynschilar narx dinamikasidan (ularning o'zgarishi uchun pul bo'lmagan tushuntirishlar, xususan, xarajatlar inflyatsiyasi kontseptsiyasi yordamida) mavhum bo'lib, narxlarning o'zgarishi va ish haqi qisqa vaqt ichida muvozanatga erishish uchun moslashuvchan emas, shuning uchun e'tiborga olinmaydi muhim yo'llar pul omillarining iqtisodiy vaziyat holatiga ta'siri "yunkturi" (pulning foiz stavkasiga va foizning kon'yukturaga ta'siri bundan mustasno), o'zgarishi yalpi talab, bandlik va daromad. Ushbu muammolar, asosan, pul bo'lmagan tushunchalar yordamida o'rganildi; makroiqtisodiy jarayonlarni davlat tomonidan tartibga solish, birinchi navbatda, byudjet usullari (sezilarli) orqali amalga oshirildi. davlat xarajatlari, byudjet, shu jumladan taqchillik, yalpi samarali talabni moliyalashtirish va boshqalar). Keyns nazariyasida inflyatsiya jarayonlari ehtimoldan yiroq deb qaralgan. XX asrning 30-50-yillarida iqtisodiyotni tartibga solishning Keynscha usullarining qo'llanilishi. (qisman va 60-yillar) samaradorligini ko'rsatdi. 50—70-yillarda iqtisodiyotni tartibga solishning neokeyns modelining bunday vositalari keng qoʻllanila boshlandi: soliq, kredit va byudjet, amortizatsiya siyosati, eksport-import kooperativlarini litsenziyalash, davlat mulkini rivojlantirish va boshqalar 50-60-yillar, asosan samarali talabni (ishlab chiqarish vositalari va iste'mol tovarlariga) rag'batlantirish hisobiga erishildi va boshqa omillar talabning ortiqcha bo'lishiga, inflyatsiya tendentsiyalarining kuchayishiga olib keldi. Bundan tashqari, inflyatsiya ishsizlikning o'sishi, iqtisodiyotdagi nomutanosiblikning chuqurlashishi, surunkali defitsit bilan birga keldi. davlat byudjetlari va boshq.
60-70-yillarda inflyatsiyaga qarshi kurash davlat barqarorlashtirish dasturlarining asosiy vazifasi edi. Monetarizm uchun markaziy muammo inflyatsiya muammosiga aylandi, uni yengish birinchi navbatda kontrtsiklik va inqirozga qarshi tartibga solishning muhim vositasi sifatida qaralgan pul-kredit siyosati orqali mumkin (bu Fridmanni tsiklning pul nazariyasini ishlab chiqishga undadi). ). Inflyatsiya, inqirozlar, tsiklik ishsizlik, to'lovlar inqirozi va boshqa salbiy hodisalar va jarayonlar, monetaristlarning fikriga ko'ra, xaotik tebranishlar tufayli yuzaga keladi. pul massasi, davlatning noto'g'ri o'ylangan pul-kredit siyosati va muomaladagi pulning ortiqcha miqdori. Bularning barchasi pulning miqdoriy nazariyasining o'ziga xos "uyg'onishi" ga (uning 80-yillardagi tanqidi Keyns nazariyasi shakllanishining zaruriy shartlaridan biri edi), G'arb iqtisodiy nazariyasida neoklassik yo'nalish mavqeining mustahkamlanishiga olib keldi. uning elementi monetarizm tushunchasidir. Ushbu omillarning natijasi paradigma o'zgarishidir davlat tomonidan tartibga solish: ba'zi mamlakatlar amerikalik iqtisodchi A. Lafferning taklif iqtisodiyoti nazariyasi g'oyalari bilan birgalikda monetaristik maktab tavsiyalarini qabul qilgan. Pul usullari alohida mamlakatlar ular, shuningdek, stagflyatsiyani - ishlab chiqarishning pasayishi davrida narxlarning bir vaqtning o'zida o'sishi va ishsizlikni engishga harakat qildilar. Monetarizmning eng muhim elementlaridan biri pulning miqdoriy nazariyasi bo'lib, unda eng muhimi pulning muomala vositasi sifatidagi funktsiyasidir. uning bozorlar qonuni bilan aloqasi J.-B. Ushbu chora iqtisodiy aylanmaning barcha ishtirokchilarining pul daromadlari to'liq tovarlarni sotib olishga sarflanishi, bu esa uzoq vaqt davomida naqd pul qoldiqlarini to'plashni imkonsiz qilishi va pul massasining har qanday o'sishini taxmin qilishda bo'ldi. tovarlarga bo'lgan samarali talabning bevosita o'sishini bildiradi. Agar pul daromadining ma'lum bir qismi jamg'armaga yo'naltirilgan bo'lsa, u holda bu jamg'armalar, monetarizm tarafdorlarining fikriga ko'ra, ishlab chiqarish vositalarini sotib olishga sarflanadi (mashinalar, asbob-uskunalar sotib olish uchun investitsiya xarajatlari). qimmatli qog'ozlar va boshq.). Ushbu bayonotlardan mantiqiy xulosa quyidagicha edi: pul massasining ko'payishi takror ishlab chiqarish jarayonining real elementlariga (xususan, investitsiya jarayoniga) ta'sir qilmaydi, faqat narxlarning umumiy ko'tarilishini keltirib chiqaradi. Shu nuqtai nazardan qaraganda, iqtisodiy inqirozlar tabiiy emas, balki tasodifiy hodisadir.
M.Fridman va boshqalar pulning miqdoriy nazariyasini to'ldirib, pul massasi hajmining o'zgarishi nafaqat o'rtacha mutlaq narx darajasining oshishiga, tovar narxlarining o'zgarishiga (klassik nazariyaga ko'ra) olib keladi, deb ta'kidladilar. balki ishlab chiqarish hajmining o'zgarishiga ham olib keladi. Bu foydalanilmayotgan ishlab chiqarish quvvatlari va bo'sh ishchi kuchi iqtisodiyotidagi pul mablag'lari, obligatsiyalar, ishlab chiqarish vositalari (mashinalar, asbob-uskunalar, konstruktsiyalar, materiallar), uzoq muddat foydalaniladigan tovarlar va boshqalarni o'z ichiga olgan "aktivlar portfeli" tarkibining o'zgarishi bilan bog'liq. pul massasining ortishi ularning ishlab chiqarish jarayoniga jalb etilishiga va real ishlab chiqarish hajmining oshishiga yordam beradi. Aksincha, erkin ishlab chiqarish quvvati va ishchi kuchi bo'lmaganda (yoki ulardan foydalanishning maksimal qiymatiga yaqinlashganda) pul massasining ko'payishi talabning taklifdan doimiy ravishda oshib ketishiga va narxlarning oshishiga olib keladi. Iqtisodiyot resurslardan to'liq foydalanish holatiga qanchalik yaqin bo'lsa, pul massasining ko'payishi o'sishni shunchalik rag'batlantiradi
narxlar, emas milliy daromad... Bu yondashuv asosan Keyns nazariyasiga toʻgʻri keladi (real inflyatsiya Keynsning fikricha, toʻliq bandlikka erishish bilan boshlanadi).
Monetarizm kontseptsiyasining inflyatsion kutilmalarning roli haqidagi tezisi yangi jihatdir - inflyatsiya nuqtai nazaridan narxlarning o'sishini kutish ularning o'sishiga emas, balki yanada ko'proq o'sishiga yordam beradi. real daromad... Monetarizm kontseptsiyasida pulga, xususan, naqd pul qoldiqlariga (naqd pul va chek depozitlari) talabning yuqori barqarorligi haqidagi tezis asosiy element hisoblanadi. Fridman buni naqd pul qoldiqlari bo'yicha juda barqaror funktsiya deb atadi va Keynsning iste'mol funktsiyalariga qarama-qarshi qo'ydi. Biroq, pulga bo'lgan talabning yuqori barqarorligi klassik nazariya vakillari ta'kidlaganidek, pul aylanmasining doimiy sur'atini anglatmaydi. Yuqori inflyatsiya davrida bu ko'rsatkich keskin o'zgarishi mumkin. Pulga talabning yuqori barqarorligi haqidagi tezisni isbotlash uchun Fridman ilmiy muomalaga iste'molchilarning xatti-harakatlarida yo'l-yo'riq bo'lgan "doimiy daromad" tushunchasini kiritdi (Keyns nazariyasida bu rolni umumiy oqim o'ynaydi. daromad). Pulning miqdoriy nazariyasidan farqli ravishda M.Fridman pul va narxlar o‘rtasidagi emas, balki pul va daromad o‘rtasidagi munosabatni o‘rganadi. "Doimiy (doimiy) daromad" tushunchasi shuni anglatadiki, iste'molning muhim qismi daromad darajasining o'sishi yoki kamayishi bilan emas, balki iste'molchilarning turli guruhlari uchun barqaror bo'lgan daromad bilan belgilanadi; joriy daromadga bog'liq. Doimiy daromad darajasiga foiz stavkasi, kelajakka nisbatan joriy iste'molni afzal ko'rish darajasi va boshqalar ta'sir qiladi. Doimiy daromad va pul massasi dinamikasini taqqoslab, Fridman shunday xulosaga keldi: bir nuqta o'sish bilan birga keladi. pulga bo'lgan ehtiyoj 1,8 birlik).
Keynsning taqdir haqidagi tezislarini inkor etish iqtisodiy tsikl investitsiyalardagi tebranishlar, Fridman sikllarning sabablari pul taklifidagi o'zgarishlar, pulga talab va ularning taklifi o'rtasidagi nomuvofiqlik ekanligini ta'kidladi. Ushbu qoida pul massasi dinamikasi ko'rsatkichining boshqa ko'rsatkichlarga nisbatan hal qiluvchi roli bilan izohlanadi. iqtisodiy ko'rsatkichlar; muomaladagi pul massasi dinamikasi bilan milliy daromad dinamikasi o‘rtasidagi bog‘liqlikning mavjudligi (yoki pul miqdori va yalpi yakuniy mahsulot qiymatining o‘zgarishi o‘rtasida sababiy bog‘lanishning mavjudligi); iqtisodiy inqirozlar (1929-1933, 1937-1938 yillar inqirozi va boshqalar) davrida pul massasining keskin qisqarishining yo'qligi. Monetaristlar 1867-1960 yillardagi pul massasining o'sish sur'atlari dinamikasi va AQSh iqtisodiyotidagi tsiklik tebranishlar o'rtasidagi bog'liqlikni aniqlash, shu jumladan 20 iqtisodiy tsikldagi pul massasi va daromadlar dinamikasini taqqoslash uchun muhim statistik ma'lumotlarni tahlil qildilar. o'rtacha davomiyligi 10-11 yosh. Bu ularga milliy daromadning o'sishi bo'yicha pul massasining bir necha oyga ustun o'zgarishi tendentsiyasini aniqlash imkonini berdi.
M. Fridman va A. Shvarts (bu kontseptsiya tarafdorlari) AQSH Federal rezerv tizimi tomonidan 1920 yilda diskont stavkasini 4,75 foizga oshirish muomaladagi pulning 9 foizga kamayishiga olib kelganligi haqidagi maʼlumotlarga asoslanib ish olib bordilar. navbat, - sanoat ishlab chiqarishini 30 foizga qisqartirish. 1931 yilda diskont stavkasi 1,5% dan 3,5% gacha oshirildi, natijada - muomaladagi pul 14% ga va ishlab chiqarish 24% ga qisqardi. Pul talabini iqtisodiy faoliyat darajasiga va muomaladagi pul miqdorining o'zgarishi bilan o'zgarib turadigan narxlarga moslashtirish jarayonida muvozanat holati (muvozanat holati) chegaralari buziladi, chunki pulga bo'lgan talab o'sish (yoki pasayish) dan oshib ketadi. pul massasida. Bunday avansning sababi shundaki, turli aktivlar egalari ularni real emas, balki ortiqcha baholangan (yoki kam baholangan) narx dinamikasi asosida baholaydilar, ya’ni ular o‘z aktivlarining real qiymatini oshirib yoki kam baholaydilar. Buning oqibati, Fridmanning fikriga ko'ra, bu qiymatlarni tartibga solishning tsiklik xususiyati bo'lib, bu iqtisodiyotdagi tsiklik tebranishlarga olib keladi.
Monetarizmning yuksalishi: 1963 yilda Fridmanning D.Meyselman bilan hammualliflikdagi “Tezlikning nisbiy barqarorligi” nomli mashhur asari nashr etildi. pul muomalasi va Qo'shma Shtatlardagi investitsiya multiplikatori, 1897-1958 », bu monetaristlar va keynschilar o'rtasida qizg'in bahs-munozaralarga sabab bo'ldi. Maqola mualliflari xarajatlar multiplikatorining barqarorligini tanqid qildilar Keyns modellari... Ularning fikricha, nominal pul daromadlari faqat pul taklifining o'zgarishiga bog'liq edi. Maqola chop etilgandan so'ng, ularning nuqtai nazari ko'plab iqtisodchilar tomonidan qattiq tanqid qilindi. Shu bilan birga, asosiy shikoyat bu ishda qo'llaniladigan matematik apparatlarning zaifligi edi. Demak, A.Blinder va R.Solou keyinchalik bu yondashuv “har qanday iqtisodiy nazariyani taqdim etish uchun juda ibtidoiy” ekanligini tan oldilar.1968 yilda Fridmanning “Pul-kredit siyosatining roli” nomli maqolasi e’lon qilindi va u iqtisodiy fanning keyingi rivojlanishiga sezilarli ta’sir ko‘rsatdi. 1995 yilda J.Tobin bu asarni “iqtisodiy jurnalda chop etilgan eng muhim asar” deb atadi. Ushbu maqola yangi yo'nalishni boshladi iqtisodiy tadqiqotlar- ratsional kutishlar nazariyasi. Uning ta'siri ostida keynschilar faol siyosatning mantiqiy asoslari haqidagi o'z qarashlarini qayta ko'rib chiqishlari kerak edi.

2.