Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

The accounting concept or convention which, in times of rising 

prices, tends to understate asset values and overstate profits, is the:

 

A 

going concern concept 

B prudence 

concept 

C realisation 

concept 

D 

historical cost concept 

Double entry bookkeeping 

7 

Which of the following is correct?

 

A 

A debit entry will increase non-current assets 

A debit entry will increase drawings 

A debit entry will increase profit 

B 

A credit entry will increase a bank overdraft 

A debit entry will increase payables 

A credit entry will increase receivables 

C 

A debit entry will increase profit 

A debit entry will increase receivables 

A debit entry will decrease payables 

D 

A debit entry will increase receivables 

A credit entry will decrease non-current assets 

A credit entry will increase profit 

 

 

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