Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Chapter 10 

KAPLAN PUBLISHING

 

179 

 

Insurance – expense 

 $ 

 

$ 

Cash 

30,000  Profit or loss 

24,000 

  

Prepayments 

c/f 

6.000 

 –––––– 

 –––––– 

 30,000 

 30,000 

 –––––– 

 –––––– 

 

 

 

 

 

 

 

Test your understanding 2 

 

Tubby Wadlow pays the rental expense on his market stall in advance. 

He starts business on 1 January 20X5 and on that date pays $1,200 in 

respect of the first quarter’s rent. During his first year of trade he also 

pays the following amounts: 

•

 

3 March (in respect of the quarter ended 30 June) $1,200 

•

 

14 June (in respect of the quarter ended 30 September) $1,200 

•

 

25 September (in respect of the quarter $1,400 ended 

31 December) 

•

 

13 December (in respect of the first quarter of 20X6) $1,400