Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

What year-end accrual is required and what is the electricity 

expense for the year? 

Show the relevant entries in the ledger accounts.

 

 

 

Solution to Illustration 1 

 

•

 

The total expense charged to the statement of profit or loss in 

respect of electricity should be $12,000. 

•

 

The year-end accrual is the $3,000 expense that has not been paid 

in cash. 

•

 

The double entry required is: 

•

 

Dr Electricity expense $3,000 

•

 

Cr Accruals $3,000 

Ledger accounts and accrued expenses 

Method 1: know the accrual 

Electricity expense 

 $ 

 

$ 

Cash 

9,000  Profit or loss (ß) 

12,000 

Accrual c/f 

3,000   

 

 –––––– 

 –––––– 

 12,000 

 12,000 

 –––––– 

 –––––– 

  

Accrual 

b/f 

3,000 

 

 

 

 

 

---

 

Chapter 10 

KAPLAN PUBLISHING

 

177 

 

Method 2: know the statement of profit or loss charge 

Electricity expense 

 $ 

 

$ 

Cash 

9,000  Profit or loss 

12,000 

Accrual c/f (ß) 

3,000   

 

 –––––– 

 –––––– 

 12,000 

 12,000 

 –––––– 

 –––––– 

  

Accrual 

b/f 

3,000 

 

 

 

 

 

 

 

Test your understanding 1 

 

John Simnel’s business has an accounting year end of 31 December 

20X1. He rents factory space at a rental cost of $5,000 per quarter, 

payable in arrears. 

During the year to 31 December 20X1 his cash payments of rent have 

been as follows: 

•

 

31 March (for the quarter to 31 March 20X1) $5,000 

•

 

29 June (for the quarter to 30 June 20X1) $5,000 

•

 

2 October (for the quarter to 30 September 20X1) $5,000 

The final payment due on 31 December 20X1 for the quarter to that date 

was not paid until 4 January 20X2.